Tuần 15-19.05.2023: Đáo hạn phái sinh

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG TUẦN VỪA RỒI VÀ DỰ BÁO TUẦN MỚI

TTCK Việt Nam

Chuyển biến tích cực nhờ thông tin quỹ ngoại tiếp tục rót vốn

Thông tin quỹ China Trust Vietnam Opportunity dự kiến huy động dự kiến khoảng 163 triệu USD và NHNN xem xét hạ lãi suất đã giúp thị trường bật tăng mạnh từ vùng giá thấp. VN-Index tăng 2.6%, mức tăng trên diện rộng từ 70% cổ phiếu và 14/19 ngành tăng điểm. Nếu như sự tăng giá của các cổ phiếu vừa và nhỏ trong vài tuần gần đây không ảnh hưởng đến chỉ số thì sự quay lại của các cổ phiếu lớn ngành ngân hàng và bất động sản là động lực quan trọng giúp chỉ số vượt qua các ngưỡng cản nhanh chóng. Thanh khoản cải thiện nhưng tăng chậm vẫn cho thấy tâm lý cẩn trọng của NĐT. Tuần tới VN-Index sẽ tiếp tục tăng trong nghi ngờ và hướng về 1,080 – 1,100 điểm vùng giá trên của kênh tích lũy từ đầu năm. NĐT có thể cân nhắc chốt lãi từng phần ở các nhịp tăng giá mạnh để có thể chủ động hơn cho hoạt động trading ngắn hạn khi hoạt động mua vào của Quỹ bão hòa.

Trong cuộc họp Ủy ban Thường vụ Quốc hội thứ 23, Ủy ban kinh tế Quốc hội đề nghị Chính phủ kiên trì mục tiêu ổn định vĩ mô, kiểm soát lạm phát, tăng cường năng lực thích ứng, chống chịu của hệ thống tài chính, ngân hàng. Thực hiện các giải pháp đồng bộ nhằm tháo gỡ khó khăn của thị trường tài chính, tiền tệ, thị trường trái phiếu doanh nghiệp và thị trường bất động sản. Cơ quan này cũng kiến nghị Chính phủ tiếp tục xem xét hạ lãi suất điều hành hỗ trợ tăng trưởng trong bối cảnh áp lực lạm phát, tỷ giá không căng thẳng như cuối năm 2022. Bên cạnh đó, cần đẩy nhanh tốc độ giải ngân vốn đầu tư công, chương trình phục hồi và phát triển KT-XH, 3 chương trình mục tiêu quốc gia; các công trình trọng điểm quốc gia có tác động lan tỏa lớn. Kiểm soát hiệu quả dịch bệnh và tháo gỡ thúc đẩy xuất khẩu hàng hóa. Cuộc họp này diễn ra trước kỳ họp Quốc hội khai mạc 22/5 tới đây

TTCK Thế giới

Các thị trường tiếp tục giằng co với các thông tin trái chiều

TTCK Hoa Kỳ tiếp tục ở thế giằng co. Chỉ số Dow Jones có liên tiếp 4 phiên giảm trong khi các chỉ số khác vẫn giữ sắc xanh nhẹ. Thông tin tích cực về lạm phát không lấn át được lo ngại khủng hoảng tại các ngân hàng khu vực. Ngân hàng PacWest Bancorp tiếp tục là tâm điểm khi giảm 30% trước khi tạm ngừng giao dịch do khách hàng rút 9.5% tiền gửi chỉ trong 1 tuần. Chỉ số CK Châu Âu tăng nhẹ với mức 0.3% của EU600. Tương tự TTCK Châu Á phân hóa, TTCK Nhật Bản vẫn tăng tốt, kéo dài dài đà tăng 4.3% trong nửa đầu tháng 5. Sau tuần tăng mạnh chỉ số hàng hóa đã chững lại với mức tăng nhẹ 0.5%. Giá dầu và các kim loại quý giảm nhẹ trở lại cản đà tăng của chỉ số hàng hóa trong bối cảnh DXY tăng tốt 0.9%. Cuộc khủng hoảng của các bank địa phương chưa kết thúc và còn tác tâm lý thị trường trong bối cảnh kinh tế và tác
động lãi suất chưa rõ ràng.

CPI Hoa Kỳ tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 4, theo đó CPI và CPI lõi cùng tăng 0.4% tháng trước và ghi nhận mức tăng 4.9%yoy và 5.5%yoy. CPI tương đồng dự báo các chuyên gia và đã giảm đáng kể so mức đỉnh 9% vào tháng 6/2022 nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2% của FED. Ngoài ra chỉ số sản xuất PPI chỉ tăng 0.2% trong tháng 4 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên 264 nghìn đơn, mức cao nhất kể từ tháng 10/2021, là những yếu tố đang củng cố cho khả năng FED sẽ không tăng lãi suất tại kỳ họp 13-14/6 tới đây sau khi đã tăng lãi suất 10 lần lên mức cao nhất trong 16 năm. Ngoài quan tâm lãi suất, Hoa Kỳ đang còn mối lo ngắn hạn về trần nợ quốc gia. Bộ trưởng tài chính Hoa kỳ cũng cảnh báo về “thảm họa kinh tế” nếu không nâng trần nợ. Chính phủ chỉ còn đủ tiền chi trả đến đầu tháng 6 trong khi cuộc họp giữa 2 đảng gần đây không có đột phá.

II. TIN VĨ MÔ

Việt Nam

Chính phủ: chấp thuận đề xuất giảm thuế GTGT từ 10% xuống 8% đối với tất cả các loại mặt hàng theo đề xuất của Bộ Tài chính.
Thống đốc NHNN: sẽ cân nhắc giảm lãi suất điều hành, với lãi suất cho vay quanh 10%/năm, doanh nghiệp khó có thể phục hồi.
NHNN: sẽ “can thiệp sớm” khi một ngân hàng bị rút tiền hàng loạt dẫn đến mất khả năng chi trả, hoặc có lỗ lũy kế lớn hơn 20% vốn điều lệ và các quỹ dự trữ.
VBMA: trong tháng 4 có tổng cộng khoảng 13.4 ngàn tỷ đồng TPDN được mua lại trước hạn, qua đó giá trị mua lại lũy kế từ đầu năm tới nay lên 49.5 ngàn tỷ đồng.
Standard Chartered hạ dự báo tăng trưởng GDP năm 2023 của Việt Nam xuống 6.5% từ mức 7.2% trước đó. Các yếu tố tác động từ bên ngoài được cân nhắc xem xét thận trọng hơn.
Theo trang tin Apple Insider, Foxconn – mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng toàn cầu của Apple – dường như đang muốn mở rộng hoạt động, với việc chi tiền để mua quyền sử dụng đất ở Nghệ An.

Thế giới

Bài phát biểu của quan chức Fed: không có lý do gì để cắt giảm lãi suất trong năm nay, và Fed có thể tăng lãi suất trở lại nếu cần thiết.
Hoa Kỳ: vào tháng 4, chỉ số niềm tin của doanh nghiệp nhỏ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 10 năm (ở mức 89.0), nhưng không gặp khó khăn gì trong việc xin tín dụng.
Hoa Kỳ: CPI tháng 4/2023 +0.4% MoM (khớp với dự báo), +4.9% YoY (dự báo: +5.0% YoY). CPI lõi +0.4% MoM, +5.5% YoY, khớp với dự báo.
Hoa Kỳ: Vấn đề về trần nợ tại Hoa Kỳ vẫn chưa được giải quyết. Hoa Kỳ chỉ còn 2 tuần để tăng trần nợ.

III. THÔNG TIN TUẦN TIẾP THEO

Hợp đồng tương lai F2305 đáo hạn vào 18/5
15/5, Chỉ số sản xuất công nghiệp EU; Biên bản chính sách tiền tệ Anh.
16/5, Biên bản chính sách tiền tệ Australia; Chỉ số sản xuất công nghiệp, doanh thu bán lẻ và chỉ số thất nghiệp Trung Quốc; GDP lần đầu và thất nghiệp EU; CPI Canada; Doanh thu bán lẻ Hoa Kỳ.
17/5, CPI ECB; Dự trữ dầu thô Hoa Kỳ.
18/5, Tỷ lệ thất nghiệp Australia; Đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Doanh thu nhà qua sử dụng Hoa Kỳ.
19/5, Doanh thu bán lẻ Canada; Cuộc họp G7.

IV. THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

Nhận xét: Trong tuần 19, 0 giá trị tín phiếu được phát hành. Đồng thời, SBV đã thực hiện mua 5.81 nghìn tỷ giá trị giấy tờ có giá. Tổng kết lại, SBV đã hút ròng 54.76 nghìn tỷ đồng.