Tin Thị trường 02.12.2022: Dow Jones mất gần 200 điểm trước ngày công bố báo cáo việc làm

Thông tin vĩ mô

• Dow Jones mất gần 200 điểm trước ngày công bố báo cáo việc làm. Chỉ số Dow Jones giảm vào ngày thứ Năm (01/12), xoá sạch đà tăng trước đó khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu việc làm công bố vào ngày thứ Sáu (02/12) có thể xác định tốc độ thắt chặt lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
• Dầu tăng khi Trung Quốc nới lỏng phong toả Covid-19. Giá dầu tăng vào ngày thứ Năm (01/12) sau khi quốc gia nhập khẩu dầu thô hàng đầu Trung Quốc nới lỏng các biện pháp kiểm soát Covid-19 ở 2 thành phố lớn, trong khi đồng USD suy yếu do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể giảm tốc độ nâng lãi suất.
• Bộ Tài chính: Đã gia hạn các loại thuế gần 106.000 tỷ đồng. Tính đến hết tháng 11/2022, ngành thuế đã gia hạn các loại thuế ước khoảng 105,9 nghìn tỷ đồng (khoảng 78,4% số dự kiến).
• IMF: Việc điều chỉnh chính sách Zero COVID sẽ giúp kinh tế Trung Quốc tăng trưởng cao hơn. Theo người phát ngôn IMF, nhà chức trách Trung Quốc đã thực hiện các biện pháp phòng, chống COVID-19 có mục tiêu hơn, hướng tới việc tiếp tục điều chỉnh dần và an toàn chiến lược liên quan đến COVID-19.

Tin doanh nghiệp

• CII: Công ty con của Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM (CII) không mua hết cổ phiếu NBB như đăng ký do chưa đạt được giá mua mong muốn
• HPX: Đầu tư Hải Phát (HPX): Gia đình Chủ tịch Đỗ Quý Hải bị bán giải chấp 41,93 triệu cổ phiếu, tương đương 13,8% vốn điều lệ
• TDM: Nước Thủ Dầu Một (TDM): Tổ chức liên quan thành viên HĐQT đăng ký mua 700.000 cổ phiếu
• TNA: Thiên Nam (TNA): Chủ tịch Nguyễn Quang Hòa “quên” giải thích lý do mua không hết lượng đăng ký
• HAH: Một tổ chức trở thành cổ đông lớn của Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH)
• HDB: Tổng giám đốc HDBank tiếp tục đăng ký mua vào 1 triệu cổ phiếu HDB
• PET: Petrosetco (PET) dừng kế hoạch chào bán 44,9 triệu cổ phiếu với giá 15.000 đồng
• VSH: Vĩnh Sơn Sông Hinh (VSH) chỉ mới mua lại 24 tỷ đồng trái phiếu trước hạn trong tổng đăng ký 81 tỷ đồng
• KBC: Kinh Bắc (KBC) dự kiến vay tín chấp 110 tỷ đồng từ Công ty con

Cổ phiếu cần quan tâm 02.12.2022

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 73.300 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

• Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC – sàn HOSE) trong năm 2023 lần lượt đạt 12.567 tỷ đồng (giảm 14,5% so với năm trước) và 3.687 tỷ đồng (giảm 40%) do giá bán và nhu cầu phốt pho đều giảm.
• Tuy nhiên, trong dài hạn, chúng tôi ước tính CAGR doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DGC đạt mức 12,7%/năm và 7,7%/năm trong giai đoạn 2023 – 2028, động lực tăng trưởng chính đến từ các sản phẩm có nhu cầu ứng dụng cao trong sản xuất nông nghiệp, công nghiệp và đời sống như Phốt pho vàng và sản phẩm chứa gốc phốt pho, Xút, PVC…
• Với phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và P/E, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM cho DGC với giá mục tiêu là 73.300 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 27%.

Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với mức giá mục tiêu 38.200 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

• Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, mã chứng khoán CTG – sàn HOSE) ghi nhận mảng cho vay SME và cho vay khách hàng cá nhân (KHCN) có sự tăng trưởng vượt trội so với mảng khách hàng doanh nghiệp (KHDN) khi đạt tỷ lệ tăng trưởng lần lượt 10,7% và 25,8% so với đầu năm. Hiện tại, tỷ trọng của 2 mảng cho vay này chiếm khoảng 63,8% tổng dư nợ cho vay của CTG, cao hơn so với mức chỉ 57,6% tại cuối quý III/2021 và 59,3% tại cuối năm 2021
• Thu nhập ngoài lãi là một điểm sáng. Trong bối cảnh thanh khoản toàn thị trường tiếp tục căng thẳng trong những quý tiếp theo, thu nhập ngoài lãi (NOI) sẽ là một hướng tiếp cận được các NHTM tập trung nhằm duy trì đà tăng trưởng của TOI cũng như gia tăng ROE. Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2022, NOI hợp nhất của CTG đạt 12.253 tỷ đồng (tăng 55,7% so với cùng kỳ năm trước).
• Hiệu quả hoạt động tiếp tục được cải thiện đáng kể. CIR hợp nhất của CTG đã có sự cải thiện đáng kể từ năm 2018 đến nay. Trong năm 2018, tỷ lệ này là 49,5%, một trong những ngân hàng có tỷ lệ CIR cao nhất toàn ngành thì trong 9 tháng 2022 con số này chỉ là 27,3%, nằm trong nhóm thấp nhất toàn ngành (chỉ cao hơn SHB và VPB).
• Trong việc quản trị rủi ro của CTG đến từ chính sách trích lập dự phòng rất chủ động trong bối cảnh tỷ lệ nợ dưới chuẩn của ngân hàng vẫn đang trong xu hướng gia tăng. Tại cuối quý III/2021, tỷ lệ LLR của CTG đạt 118,6% khi nợ dưới chuẩn của CTG đạt 2,12%; tỷ lệ này đã tăng lên mức 222,4% tại cuối quý III/2022 (đứng thứ 2 toàn ngành, chỉ sau VCB) khi tỷ lệ nợ dưới chuẩn của CTG đạt 3,22%.
• Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG với mức giá mục tiêu 38.200 đồng/CP (tăng 40,2% upside).

Khuyến nghị mua cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 82.800 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

• Vinhomes tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu phân khúc bất động sản nhà ở với thị phần trong phân khúc căn hộ ở tất cả các phân khúc trong giai đoạn 2016-quý III/2022 lên tới 27%, cao hơn so với doanh nghiệp đứng thứ 2 là 4%. Vinhomes hiện đang sở hữu quỹ đất lên tới 168 triệu m2 sàn giúp đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận và giữ vững thị phần trong các năm tới.
• Hoạt động bán hàng trong quý III/2022 ghi nhận kết quả tốt với 15.600 sản phẩm được bán (tăng 164% so với cùng kỳ năm trước) với tổng giá trị hợp đồng là 17,7 nghìn tỷ đồng (tăng 33%), trong đó bao gồm các giao dịch bán lẻ sản phẩm thấp tầng tại dự án The Empire và giao dịch bán buôn phân khu cao tầng tại dự án The Empire và The Crown. Vào ngày 10/10, Vinhomes đã chính thức mở bán 1.000 căn đầu tiên tại dự án The Crown, trong đó 800 căn mở bán trong đợt đầu tiên đã được đặt cọc sau 3 ngày.
• Công tác xây dựng tại dự án The Empire vẫn đang đúng với tiến độ, khoảng 45% trong tổng số 12.600 căn dự kiến sẽ được bàn giao trong năm nay. Chúng tôi ước tính, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm 2022 và 2023 đạt lần lượt 30.144 tỷ đồng (giảm 22% so với năm trước) và 32.835 tỷ đồng (tăng 9%).
• Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 82.800 đồng/CP, cao hơn 56% so với giá đóng cửa ngày 29/11/2022.

Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 39.300 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

• Trong quý III/2022, Nam Long đã bán được 450 căn với giá trị hợp đồng là 1.512 tỷ đồng, đến từ hai dự án Akari City (860 tỷ đồng) và Southgate (652 tỷ đồng), thấp hơn đáng kể so với kế hoạch của doanh nghiệp là gần 3.700 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh số bán hàng đạt doanh số bán hàng đạt 9.922 tỷ đồng, tăng 95% so với cùng kỳ, đến từ các dự án Mizuki Park, Akari City, Izumi City, Southgate và Cần Thơ.
• Trong quý IV/2022 Nam Long sẽ tiếp tục mở bán tại dự án hiện hữu Mizuki Park, Akari City và Southgate. Các dự án Izumi City, Cần Thơ và Paragon Đại Phước sẽ được đẩy lùi sang năm 2023. Dựa trên kế hoạch mở bán mới, chúng tôi điều chỉnh giảm tổng giá trị bán hàng ước tính 22% so với báo cáo trước xuống còn 11.915 tỷ đồng (tăng 75% so với cùng kỳ năm trước).
• Chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận sau thuế của NLG năm 2022 và 2023 đạt lần lượt xuống còn 569 tỷ đồng (giảm 47%) và 864 tỷ đồng (tăng 52% so với năm trước) do kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2022 thấp hơn kỳ vọng và lo ngại trước những khó khăn của thị trường bất động sản.
• Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 39.300 đồng/CP, cao hơn 47% so với giá đóng cửa ngày 28/11/2022.

Diễn biến thị trường Phiên 01.12.2022

• TTCK Việt Nam giảm điểm trước sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu chứng khoán và bất động sản với thanh khoản tăng mạnh. Khối ngoại tiếp tục mua ròng, tập trung ở VHM (0%), STB (+1%), MSN (-2%).
• Việc EVN dự báo sẽ lỗ kỷ lục hơn 30.000 tỷ đồng dù đã rất tiết giảm chi phí, xuất phát từ giá điện thấp kéo dài nhiều năm qua và khiến EVN gặp khó khăn về tài chính. Cổ phiếu điện giảm giá ở NT2 (-4.23%), POW (-3.86%), REE (+0.68%).
• Ngân hàng Nhà nước đang dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định của Chính phủ về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của tổ chức tín dụng Việt Nam. Cổ phiếu ngân hàng giảm giá ở BID (-5.11%), STB (-2.5%), CTG (-4%).

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Vùng kháng cự 1060 đang là điểm cản của nhịp hồi phục lần này.
• VNINDEX đã có 1 phiên nến Hammer trước đó và 1 phiên giảm kèm thanh khoản cao để xác nhận nhịp hồi phục có khả năng cao kết thúc vào phiên hôm qua.
• Lực mua của khối ngoại giảm dần trong 2 phiên gần đây là yếu tố chính làm cho thị trường không còn duy trì được đà tăng mạnh như các phiên trước đó.
• NĐT muốn tham gia trading hãy chờ nhịp điều chỉnh của VNINDEX về quanh 970-1000 điểm