Tin Thị trường 23.11.2022: Một số ngân hàng nâng lãi suất huy động chạm mốc 10%/năm

Thông tin vĩ mô

• Năm 2023, Bộ Xây dựng sẽ thanh tra về quy hoạch xây dựng, kinh doanh BĐS tại nhiều tỉnh. Bộ trưởng Bộ Xây dựng Nguyễn Thanh Nghị vừa ký ban hành Quyết định số 1056/QĐ-BXD về Kế hoạch thanh tra năm 2023 của Bộ Xây dựng. Thanh tra Bộ Xây dựng sẽ thực hiện một số cuộc thanh tra về quản lý hoạt động xây dựng tại một số dự án do bộ (ngành) làm chủ đầu tư.
• SSI: NHNN sẽ sớm công bố hạn mức tín dụng mới cho các ngân hàng. Với tín hiệu mở đường từ Thủ tướng, SSI cho rằng NHNN sẽ sớm công bố hạn mức tín dụng mới cho các ngân hàng, nhằm có thể kịp thời giải quyết các vấn đề về thanh khoản cho doanh nghiệp tại thời điểm hiện tại.
• Một số ngân hàng nâng lãi suất huy động chạm mốc 10%/năm. Một số ngân hàng như GPBank và VPBank thông báo điều chỉnh lãi suất lên đến 10%/năm tại kỳ hạn dài và mức tiền gửi tiết kiệm lớn.
• Hỗ trợ thuế, phí kỷ lục 233.000 tỷ đồng cùng nỗ lực gỡ khó thủ tục thuế, hải quan cho doanh nghiệp. Cùng với việc hỗ trợ doanh nghiệp, người dân 233.000 tỷ đồng từ chính sách miễn giảm, giãn hoãn các loại thuế, phí, cơ quan thuế – hải quan nỗ lực tháo gỡ vướng mắc cho doanh nghiệp trong quá trình thực thi chính sách, đặc biệt là hoàn thuế VAT và triển khai hoá đơn điện tử…

Tin doanh nghiệp

• HSG: Hoa Sen (HSG): Một thành viên HĐQT vừa bán ra khi cổ phiếu giảm 82,3%
• KBC: Sau khi liên tục mua vào, Dragon Capital có dấu hiệu chốt lời cổ phiếu Kinh Bắc (KBC)
• PHR: Cao su Phước Hoà (PHR): Cổ phiếu giảm 57,1% từ đỉnh nhưng lãnh đạo không mua hết với lý do điều kiện thị trường không phù hợp
• PNJ: PNJ lãi sau thuế gần 1.500 tỷ đồng sau 10 tháng, vượt 12,6% kế hoạch cả năm
• PDR: Phát Đạt (PDR) tất toán các khoản vay đáo hạn
• BVS: Chứng khoán Bảo Việt (BVS) sẽ mua lại toàn bộ nợ trái phiếu trước hạn
• NLG: NLG: Sức khỏe tài chính tốt, doanh số bán hàng gần 10.000 tỷ đồng
• DIG: DIC Corp (DIG): Ông Nguyễn Thiện Tuấn và hai người con tiếp tục bị bán giải chấp hơn 5,7 triệu cổ phiếu, lũy kế bị bán giải chấp hơn 5,22% vốn điều lệ
• CII: Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (CII) muốn thoái vốn khỏi công ty con hoạt động trong lĩnh vực đầu tư hạ tầng kỹ thuật

Cổ phiếu cần quan tâm 23.11.2022

Khuyến nghị mua cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu 27.800 đồng/Cp

CTCK MB (MBS)

• Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB – sàn HOSE) ghi nhận thu nhập lãi thuần của 9 tháng đầu năm 2022 tăng trưởng 20,7% so với 9 tháng đầu năm ngoái, với động lực chính đến từ việc giảm chi phí huy động vốn khiến NIM có sự cải thiện. Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tăng 10%.
• Chất lượng tài sản cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ so với quý II, ở mức 1,01%. Tỷ lệ nợ nhóm 2 chỉ còn 0,44%, giảm 0,09% so với cuối năm 2021.
• NIM duy trì ở mức ổn định nhờ giảm chi phí vốn cũng như đẩy mạnh cho vay bán lẻ. So với cùng kỳ, chi phí vốn đã giảm hơn 1%, mức giảm cao so với trung bình ngành.
• Vốn điều lệ của ACB được tăng lên hơn 33,7 ngàn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng thêm 6.755 tỷ đồng trong năm nay. Nguồn vốn tăng thêm đã giúp ACB quản trị rủi ro tốt hơn. Tỷ lệ an toàn vốn của ACB tăng lên 12% ở thời điểm cuối quý III/2022.
• Tại mức giá hiện tại 20.600 đồng/ cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu sau 12 tháng là 27.800 đồng/CP theo phương pháp R/I.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ

CTCK Bảo Việt (BVSC)

• Với kết quả kinh doanh tháng 10/2022 đạt mức kỳ vọng, chúng tôi giữ nguyên dự báo kết quả kinh doanh 2022-2023 cho PNJ. Cụ thể, dự báo lợi nhuận ròng cho năm 2022-2023 lần lượt là 1.794 tỷ đồng (tăng mạnh 73,7% so với cùng kỳ năm trước) và 1.962 tỷ đồng (tăng trưởng 9,3%).
• Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/E lần lượt là 13,4x (giữa 2023) và 12,8x (2023), chiết khấu 25-29% so với trung bình 5 năm là 18,0x.
• Chúng tôi ưa thích PNJ, vì: (1) độ tiếp xúc lớn và riêng biệt với tầng lớp trung lưu và giàu có đang phát triển ở Việt Nam, sẽ chống chịu tốt trước áp lực lạm phát lẫn suy thoái kinh tế từ các quốc gia khác; (2) sức mạnh bảng cân đối kế toán giúp hưởng lợi trong môi trường lãi suất tăng và biến động tỷ giá; và (3) định giá hợp lý. PNJ hiển nhiên là bên hưởng lợi chính từ sự hợp nhất ngành trong dài hạn. Đồng thời, duy trì khuyến nghị Outperform đối với cổ phiếu PNJ.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VEA

CTCK Bảo Việt (BVSC)

• BVSC duy trì khuyến nghị Outperform đối với VEA tại mức giá mục tiêu 45.446 đồng/cp (Upside: 28%). Ở mức giá hiện tại, VEA đang giao dịch tại mức P/E là 6,4x (2022) và 6,3x (2023), chiết khấu 33% so với trung bình 5 năm là 9,4x.
• Chúng tôi tin rằng VEA là cơ hội đầu tư an toàn cho các nhà đầu tư giá trị giữa những biến động của thị trường, vì (1) có độ tiếp xúc lớn với thị trường nội địa và tầng lớp trung lưu đang gia tăng, giúp hạn chế tác động bất kì của suy thoái kinh tế từ các nước khác; (2) bảng cân đối kế toán và dòng tiền hoạt động mạnh giúp định vị doanh nghiệp trở thành bên hưởng lợi lớn từ môi trường lãi suất tăng; và (3) định giá hợp lý. Suất cổ tức của VEA rất hấp dẫn ở mức hơn 10%.
• Trong dài hạn, VEA có vị thế thuận lợi nhằm hưởng lợi từ thị trường xe máy rộng lớn và thị trường ô tô bùng nổ ở Việt Nam cũng như hạ tầng được cải thiện.

Diễn biến thị trường Phiên 22.11.2022

• TTCK biến động giằng co và giảm điểm vào cuối phiên trước sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu ngân hàng, bất động sản với thanh khoản tăng mạnh. Khối ngoại mua ròng ở VNM (+2.1%), SSI (1.6%), MBB (0.6%)
• Bộ Tài Chính sẽ tổ chức cuộc họp bàn về thị trường chứng khoán và trái phiếu doanh nghiệp vào sáng ngày 23/11. Cuộc họp sẽ có sự tham dự của Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi, các lãnh đạo của các Sở ban ngành. Đồng thời, các lãnh đạo các CTCK và lãnh đạo doanh nghiệp thực hiện phát hành trái phiếu cũng sẽ góp mặt trong cuộc họp này. (HCM 2.7%; SSI 1.6%)
• Ngân hàng Nhà nước vừa tăng room tín dụng cho Vietcombank, VietinBank, BIDV và Agribank với tổng tỷ lệ điều chỉnh là 2%. Tuy nhiên chênh lệch huy động vốn – tín dụng chưa có nhiều cải thiện và do đó, việc nới trần tín dụng phù hợp hơn để gia hạn khoản vay cũ, thay vì dành cho các khoản vay mới …(BID 2.7%; VCB -2%; CTG -0.8%)

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Nhịp hồi phục ngắn hạn đã kết thúc.
• Không có phiên Bùng nổ theo đà xảy ra.
• Thị trường khả năng cao sẽ tiếp tục quá trình dò đáy cho tới khi các cuộc họp gỡ khó cho thị trường tài chính có một hướng đi chi tiết cụ thể.
• NĐT không nên tham gia mua đuổi/bắt đáy trong nhịp giảm.
• Không tham gia các phiên giải cứu nhóm cổ phiếu BĐS với hi vọng mua sàn lên trần ngay trong phiên.