Tin Thị trường 04.11.2022: NHTW Anh nâng lãi suất 75 điểm cơ bản, mạnh nhất trong 33 năm

Thông tin vĩ mô

• NHTW Anh nâng lãi suất 75 điểm cơ bản, mạnh nhất trong 33 năm. Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) nâng lãi suất 75 điểm cơ bản, đánh dấu lần tăng lãi suất mạnh nhất kể từ năm 1989. Tuy nhiên, các quan chức BoE lại đưa ra giọng điệu bồ câu vì họ không muốn làm giới đầu tư kỳ vọng NHTW sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ quyết liệt.
• Các quỹ ETF của Mỹ hút 500 tỷ USD bất chấp chứng khoán biến động mạnh. Các quỹ ETF của Mỹ đã thu hút được gần 500 tỷ USD vốn từ các khách hàng mới trong năm nay bất chấp thị trường cổ phiếu và trái phiếu có đợt sụt giảm lịch sử.
• Dragon Capital đưa tỷ trọng tiền mặt quỹ VEIL lên ngưỡng kỷ lục khi tài sản bay gần 1 tỷ USD từ đỉnh. Lần gần đây nhất, VEIL đưa tỷ trọng lên mức kỷ lục vào trung tuần tháng 5/2022 khi VN-Index trong nhịp điều chỉnh mạnh sau khi thiết lập vùng đỉnh trên 1.500 điểm đầu tháng 4. Trong năm 2021, VEIL đưa tỷ trọng lên ngưỡng cao nhất vượt 5% vào tháng 7 khi làn sóng dịch COVID-19 lần 4 bùng phát và tác động mạnh đến nền kinh tế Việt Nam.
• VDSC: Lãi suất và tỷ giá chưa hạ nhiệt, VND có thể mất giá 10 – 15% trong năm 2022. Từ đầu tháng 10 đến nay, NHNN chỉ bán ra chưa đến 1 tỷ USD, cho thấy bộ đệm dự trữ ngoại hối đã yếu đi đáng kể. Đồng thời, dù cán cân thương mại thặng dư nhẹ nhưng triển vọng xuất khẩu kém khả quan khiến cho cán cân thanh toán không đủ sức để cân bằng áp lực đối với nhu cầu USD trong nước.Trên thị trường tự do, tỷ giá tự do đã tăng thêm 3,8% trong tháng 10, tuy nhiên, khác với các giai đoạn trước đó, bước tăng tỷ giá tự do có phần chậm hơn và đều là phản ứng theo sau các quyết định điều chỉnh chính sách tỷ giá của NHNN. Lũy kế từ đầu năm đến nay, tiền đồng đã mất giá xấp xỉ 8,8% trên thị trường chính thức, diễn biến đang có xu hướng rơi vào kịch bản xấu mà VDSC kỳ vọng là mức mất giá 10% cho cả năm 2022.

Tin doanh nghiệp

• HQC: HoSE nhắc nhở Địa ốc Hoàng Quân (HQC) công bố giao dịch với bên liên quan từ năm 2020
• FMC: Thực phẩm Sao Ta (FMC) có dấu hiệu tăng trưởng chậm lại
• PVD: Dragon Capital vừa mua vào 1,66 triệu cổ phiếu PV Drilling (PVD)
• LDG: Đầu tư LDG (LDG) miễn nhiệm 2 Phó tổng giám đốc
• CKG: CIC Group (CKG): Phó chủ tịch và Thành viên HĐQT lần lượt bán lượng lớn cổ phiếu
• HDG: Hà Đô (HDG): Thêm một cổ đông lớn bán ra gần 1 triệu cổ phiếu
• KDC: KIDO (KDC) muốn chia cổ tức đặc biệt 5.000 đồng/cổ phiếu
• SHB: SHB chốt danh sách cổ đông để chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 15%
• SGT: Saigontel (SGT) khởi công hàng loạt dự án tại tỉnh Thái Nguyên
• HSG: Cổ phiếu Hoa Sen (HSG) bốc hơi 70,1% giá trị nhưng vẫn có thêm lãnh đạo đăng ký bán ra

Cổ phiếu cần quan tâm 04.11.2022

LTG, ngành gạo có thể duy trì xu hướng xuất khẩu trong những tháng cuối năm

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

• Trong quý III/2022, Công ty Cổ phần Tập đoàn Lộc Trời (LTG – UPCoM) ghi nhận doanh thu đạt 2.736 tỷ đồng (tăng 37,3% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm 22,9% so với quý trước), Lợi nhuận sau thuế đạt 64 tỷ đồng (tăng 105,2% so với cùng kỳ), từ mức lỗ 44 tỷ đồng trong quý II.
• Doanh thu từ gạo mất đà tăng trưởng so với quý trước với 1.636 tỷ đồng (tăng 91,9% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm 25,9% so với quý trước), trong khi doanh thu từ thuốc bảo vệ thực vật gần như không đổi với 984 tỷ đồng (giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm 3% so với quý trước) trong quý III.
• Biên lợi nhuận gộp đạt 18%, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm trước, nhưng tăng 7,5%p so với quý trước. Biên lợi nhuận gộp từ mảng gạo được mở rộng đáng kể lên 48,4% (tăng 12,5%p so với cùng kỳ năm ngoái, tăng 25,1%p so với quý trước).
• Tỷ lệ SG&A trên doanh thu thu hẹp còn 10,6% (giảm 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng 1,5% so với quý trước) trong quý III. Nhờ đó, biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 2,3% trong quý III.
• Trong 9 tháng năm 2022, doanh thu tăng mạnh lên đến 8.629 tỷ đồng (tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái), nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 203 tỷ đồng (giảm 23%) một phần do khoản đánh giá lại chênh lệch tỷ giá từ khoản vay ngoại tệ trong quý II.
• Theo dữ liệu chúng tôi thu thập được, trong tháng 8/2022, LTG là doanh nghiệp niêm yết duy nhất thuộc top 10 công ty xuất khẩu gạo lớn nhất tại Việt Nam. Doanh thu xuất khẩu gạo của LTG tăng trưởng 188% so với cùng kỳ năm ngoái tính riêng trong tháng 8/2022, với giá trị khoảng 9 triệu USD. Trong 8 tháng năm 2022, doanh thu từ xuất khẩu gạo của LTG đạt khoảng 992 tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái).
• Trong tháng 10, xuất khẩu gạo của Việt Nam có dấu hiệu hồi phục sau khi có xu hướng giảm từ tháng 6/2022 trong bối cảnh lo ngại về an ninh lương thực toàn cầu. Chúng tôi kỳ vọng ngành gạo của Việt Nam có thể tiếp tục duy trì xu hướng xuất khẩu trong tháng 11-12/2022.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PHR

CTCK SSI (SSI)

• Do lãi suất tăng gần đây, chúng tôi điều chỉnh tăng tỷ lệ chiết khấu trong định giá DCF của Công ty cổ phần Cao su Phước Hòa (PHR – sàn HOSE).
• Bên cạnh đó, do việc cấp phép các khu công nghiệp Tân Lập và Tân Bình II chậm nên chúng tôi tiếp tục cắt giảm định giá cho các khu công nghiệp này.
• Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu mới là 51.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với tiềm năng tăng giá là 26%. Chúng tôi duy trì xếp hạng khả quan đối với cổ phiếu PHR.
• Chúng tôi dự kiến Công ty sẽ trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 40% trên mệnh giá (lợi suất 10%) vào tháng 12. Điều này cùng với sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong quý 4 năm 2022 sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu HT1

CTCK SSI (SSI)

• Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của Công ty cổ phần xi măng VICEM Hà Tiên (HT1 – sàn HOSE) sẽ tăng trở lại về mức 400 tỷ đồng (tăng 54% so với cùng kỳ) vào năm 2023, dựa trên giả định rằng giá than sẽ giảm 10% so với mức đỉnh hình thành trong năm 2022.
• Chúng tôi duy trì khuyến nghị trung lập đối với HT1, với giá mục tiêu 1 năm là 10.190 đồng/cổ phiếu (tương ứng với tiềm năng tăng giá là 1%).
• Chúng tôi cho rằng cổ phiếu trong ngắn hạn có thể được hỗ trợ nhờ giá than giảm, dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận trong quý 4/2022 (tăng 19% so với cùng kỳ) và đẩy mạnh đầu tư công dự kiến vào năm 2023.

Diễn biến thị trường Phiên 03.11.2022

• TTCK Việt Nam giảm điểm trước sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu khu công nghiệp và thép với thanh khoản giảm. Khối ngoại mua ròng, tập trung ở VHM (+0.2%), VNM (+2.2%), MSN (+5.4%).
• FED thông báo tăng lãi suất thêm 0.75% và cho thấy khả năng tăng ít hơn trong cuộc họp tháng 12 nhưng vẫn kiên định với mục tiêu giảm lạm phát.
• Bộ NN&PTNT cho biết, khối lượng gạo xuất khẩu tháng 10 năm 2022 ước đạt 700 nghìn tấn với giá trị đạt 334 triệu USD, đưa tổng khối lượng và giá trị xuất khẩu gạo 10 tháng đạt 6.07 triệu tấn với 2.94 tỷ USD, tăng 17.2% về khối lượng so với cùng kỳ 2021 và giá xuất khẩu gạo của Việt Nam tháng 10 dao động từ 425 – 430 USD/tấn – mức cao nhất kể từ tháng 11/2021 giúp cổ phiếu gạo giảm giá ở PAN (+0.5%).
• Toyota thông báo hạ mục tiêu sản lượng xe do rủi ro thiếu chip tác động tiêu cực đến cổ phiếu ô tô ở VEA (-1.5%).

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Sau những phiên giằng co VNINDEX tiếp tục suy yếu với thanh khoản thấp sau thông tin nâng lãi suất đến từ FED.
• Bước vào tháng 11 với những thông tin không mấy tích cực từ thị trường thế giới kèm theo hiệu ứng rút tiền về làm báo cáo của các tổ chức trong tháng 11 có thể tiếp tục làm VNINDEX suy yếu.
• NĐT hạn chế tham gia bắt đáy ở giai đoạn này.
• Tỷ trọng trading nếu có: 20% cổ phiếu, 80% tiền