Tuần 24-29.10.2022: Nguy cơ giảm dưới 1,000 điểm đang lớn dần

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG TUẦN VỪA RỒI VÀ DỰ BÁO TUẦN MỚI

TTCK Việt Nam

Thị trường trở xấu với nhiều thông tin bất lợi

VN-Index trả lại toàn bộ số điểm tăng tuần trước khi ghi nhận mức giảm 3.96%. Theo sau thông tin của tập đoàn Vạn Thịnh Phát, thông tin về một số Doanh nghiệp không thể trả được nợ gốc và lãi đến hạn, doanh nghiệp BĐS bán tháo tài sản để lo thanh khoản, vi phạm trong việc chuyển nhượng đất Doanh nhà nhà nước… đã phủ bóng đen lên thị trường bất chấp KQKD quý III được công bố tích cực. Thị trường chứng kiến 18/19 ngành giảm điểm với 3 ngành Tài nguyên cơ bản, bán lẻ, dịch vụ tài chính có mức giảm trên 8%. Khi thị trường không còn phản ứng với thông tin tích cực mà chỉ phản ứng với thông tin tiêu cực thì áp lực giảm điểm vẫn đang rất lớn. VNIndex đứng trước nguy cơ mất vùng hỗ trợ tâm lý lý 1,000 điểm trong tuần tới hướng tới các vùng giá thấp hơn. Do vậy, nếu NĐT đã tranh thủ giảm tỷ trọng danh mục về mức an toàn như khuyến nghị của chúng tôi trong báo cáo tuần trước thì chưa cần vội vàng bắt đáy mà nên chờ các tín hiệu thị trường rõ ràng hơn.

Tính đến 21/10, 220 cổ phiếu (chiếm tỷ lệ 1/3 cổ phiếu niêm yết trên HSX và HNX) đã công bố KQKD quý III. Mức tăng trưởng LNST so cùng kỳ ở mức 21.8%. Các Ngân hàng đóng góp phần lớn LNST tăng trưởng yoy cho thị trường (VPB+1,569 tỷ), TCB (+959 tỷ), DGC (+935 tỷ), TPB (+602 tỷ), LPB (+375 tỷ) trong khi nhóm cổ phiếu CTCK lại góp phần lớn cho mức giảm yoy gồm VND (-502 tỷ), SSI (-374 tỷ), FTS (-356 tỷ), EVS (-173 tỷ) và SHS (-158 tỷ). 17% số công ty công bố có lợi nhuận quý III tăng trưởng, 4% số công ty công bố lỗ. Các công ty sẽ đẩy mạnh công bố KQKD quý III trong 2 tuần tới. KQKD dự báo sẽ có mức tăng trên 20% nhờ mặt bằng LN thấp cùng kỳ năm trước qua đó kéo chỉ số P/E và P/B về mức thấp trong nhiều năm.

TTCK Thế giới

Các thị trường biến động xoay quanh KQKD quý III và lo ngại lãi suất tăng cao

Sau 2 phiên tăng điểm đầu tuần, các chỉ số CK Hoa Kỳ lại giảm trở lại. Nếu như KQKD nổi bật từ các Ngân hàng và các công ty công nghệ đang là lực nâng đỡ cho thị trường thì lợi tức trái phiếu 10 năm tăng mức kỷ lục từ 2008 lên 4.239% và lãi suất tăng cao đang kìm hãm đà hồi phục của các chỉ số. Triển vọng tăng trưởng ảm đạm và thông tin không rõ ràng về việc Trung Quốc sẽ nới lỏng kiểm soát covid cũng khiến thị trường hàng hóa giảm điểm. Nhiều hàng hóa đã giảm trong tuần qua, dẫn đầu là Nhôm , Lúa mì và dầu mỏ. Trong tuần tới, NĐT sẽ đón nhận thông tin về tăng trưởng GDP quý III công bố lần đầu của Hoa Kỳ và sau đó là cuộc họp FED vào đầu tháng 11. Các thị trường sẽ còn biến động mạnh và khó dự báo báo.

Mô hình dự báo của Bloomberg, sử dụng 13 chỉ số kinh tế vĩ mô và tài chính, chỉ ra khả năng suy thoái của kinh tế Hoa Kỳ trong 12 tháng tới lên đến 100%. Các chỉ số đang xấu đi khiến cho triển vọng kinh tế lao dốc ngày càng rõ ràng. Trước đó, bloomberg cũng khảo 42 chuyên gia kinh tế cho thấy khả năng suy thoái trong 12 tháng tới là 60%. Cùng với nguy cơ suy thoái, quan điểm cứng rắn cũng được 1 quan chức FED, chủ tịch khu vực Minneapolis, khi nhắc về lạm phát cũng là điểm cần lưu ý. Lạm phát dịch vụ, cấu phần khó lay chuyển nhất trong tất cả thành phần của lạm phát, tiếp tục đi lên và chúng tôi liên tục bất ngờ về đà tăng của này. Nếu lạm phát lõi cứ tiếp tục tăng nhanh hơn, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không thể ngừng chiến dịch thắt chặt chính sách tiền tệ cho dù lãi suất chuẩn đã chạm mức 4.5%-4.75%.

II. TIN VĨ MÔ

Việt Nam

• Thủ tướng: trình bày Báo cáo kết quả thực hiện kế hoạch phát triển KT-XH năm 2022, tăng trưởng kinh tế 9T2022 tăng 8.83%, là mức tăng cao nhất của 9T giai đoạn 2021-2022, vượt dự kiến kịch bản đặt ra.
• Chính phủ: dự kiến huy động 644,515 tỷ đồng vốn vay năm 2023; bao gồm vay bù đắp bội chi NSTW 430,500 tỷ đồng; vay để trả nợ gốc 190,515 tỷ đồng; vay về cho vay lại 23,500 tỷ đồng.
• Chính phủ: tổng khối lượng huy động vốn cả năm 2022 đạt khoảng 619,492 tỷ đồng,trong đó 92% từ nguồn vay trong nước thông qua phát hành TPCP.
• Chính phủ: báo cáo Ủy ban Thường vụ Quốc hội điều chỉnh vốn dư 932 tỷ đồng, trong đó có 802 tỉ đồng từ ngành y tế sang các dự án giao thông cấp bách.
• Quốc hội: sẽ xem xét, thông qua 7 dự án luật trong kỳ họp thứ 4 khai mạc ngày 20/10.
• Bộ Tài chính: Số thu thuế thu nhập từ chuyển nhượng BĐS, nhận thừa kế và nhận quà tặng là BĐS 8T2022 đạt hơn 26,860 tỷ đồng, tăng hơn 13,200 tỷ đồng, tương ứng tỉ lệ tăng 96.4% svck năm 2021.
• NHNN: điều chỉnh biên độ tỷ giá giao ngay giữa đồng Việt Nam và đôla Mỹ từ 3% lên 5% từ 17/10.
• NHNN: phát hành tín phiếu với kỳ hạn ngắn 7 ngày lãi suất 4%/năm, đã hút về xấp xỉ 30,000 tỷ đồng.
• Kiểm toán Nhà nước: tập trung đánh giá việc tái cơ cấu thị trường tài chính năm 2023, Kế hoạch Kiểm toán dự kiến bao gồm 139 nhiệm vụ kiểm toán, giảm 39 nhiệm vụ so với 2022.
• SGDCK Tp.HCM (Hose): Ngày 17/10 đã công bố danh mục cổ phiếu thành phần thuộc chỉ số VNDiamond Index, theo đó cổ phiếu TCM bị loại, thêm mới cổ phiếu NLG. Bộ chỉ số mới dự kiến có hiệu lực kể từ ngày 07/11/2022.

Thế giới

• Mỹ: Sản xuất công nghiệp T9.2022 tăng 0.4% svck tháng trước, phục hồi từ mức giảm 0.1% đã điều chỉnh vào tháng 8 và cao hơn kỳ vọng là 0.1%.
• Mỹ: Chỉ số thị trường nhà ở NAHB T10.2022 đã giảm tháng thứ 10 liên tiếp xuống 38, mức thấp nhất kể từ T8.2012, bằng một nửa so với mức sáu tháng trước và thấp hơn kỳ vọng là 43.
• Mỹ: Số lượng nhà thi công mới T9.2022 giảm 8.1% yoy xuống còn 1.439 triệu căn, số lượng căn thi công mới dành cho một gia đình (single-family) giảm 4.7%, mức thấp nhất kể từ T5.2020.
• Eurozone: Tỷ lệ lạm phát hàng năm T9.2022 đã được điều chỉnh giảm nhẹ xuống 9.9% từ mức ước tính sơ bộ 10.0%, song vẫn ở mức đỉnh tính từ 1991.
• Anh: Tân Bộ trưởng Bộ Tài chính Jeremy Hunt đã đảo ngược các biện pháp cắt giảm thuế được công bố bởi Thủ tướng Liz Truss, cam kết chính sách mới tăng thêm 32 tỷ bảng Anh (36.16 tỷ USD) mỗi năm.
• Anh: Tỷ lệ lạm phát T9.2022 đã tăng lên 10.1% yoy từ mức 9.9% trong tháng 8, trở lại ngưỡng cao nhất trong 40 năm.
• Anh: Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng T10.2022 tăng nhẹ lên – 47, mức cải thiện đầu tiên trong gần một năm, song vẫn ở gần mức thấp kỷ lục -49 của tháng trước.
• Nga: Giá sản xuất T9.2022 tăng 3.8% svck năm trước, mức tăng thấp nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.
• Nga: Bộ Tài chính dự kiến trích 1 nghìn tỷ rúp (16.25 tỷ USD) từ Quỹ Tài chính Quốc gia (NWF) để bù đắp thâm hụt ngân sách của chính phủ trong năm nay.
• Trung Quốc: NHTW PBoC đã thanh toán các khoản vay chính sách trung hạn đáo hạn, giữ nguyên lãi suất đối với khoản cho vay trung hạn (MLF) trị giá 500 tỷ nhân dân tệ (69.6 tỷ USD) ở mức 2.75%.
• Trung Quốc: Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) chỉ đạo các nhà nhập khẩu khí gas quốc doanh ngừng bán lại LNG cho châu Âu và châu Á để đảm bảo nguồn cung cho mùa đông.
• Nhật Bản: Thâm hụt thương mại T9.2022 tăng lên 2,094.0 tỷ JPY từ mức 636.9 tỷ cùng kỳ năm trước, đánh dấu tháng thâm hụt thứ 14 liên tiếp; lạm phát hàng năm T9.2022 chạm mức 3.0%, CPI lõi tiếp tục vượt quá mục tiêu 2% của NHTW.
• Nhật Bản: Đồng Yên đã phá ngưỡng tâm lý 150 đổi 1 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 8/1990; BoJ thông báo chương trình mua TPCP khẩn cấp trị giá 100 tỷ yên (667 triệu USD) kỳ hạn từ 10-20 năm.

III. THÔNG TIN TUẦN TIẾP THEO

• Công bố KQKD quý III của các Doanh nghiệp niêm yết.
• 24/10, PMI Australia, Nhật Bản, Anh, EU và Mỹ.
• 25/10, Chỉ số niềm tin tiêu dùng Hoa Kỳ.
• 26/10, Lãi suất, báo cáo chính sách tiền tệ Canada; Dự trữ dầu thô và doanh thu nhà xây dựng mới Hoa Kỳ.
• 27/10, Lãi suất và biên bản chính sách tiền tệ ECB; GDP quý III công bố lần đầu, Đơn đặt hàng lâu bền, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ.
• 28/10, Báo cáo triển vọng và biên bản chính sách tiền tệ BOJ; GDP các nước Châu Âu và Canada.

IV. DIỄN BIẾN DÒNG TIỀN