Tin Thị trường 28.09.2022: Dầu khởi sắc khi đồng USD suy yếu và bão Ian đổ bộ vùng Vịnh Mexico

Thông tin vĩ mô

• Dow Jones mất hơn 100 điểm. Chỉ số S&P 500 rơi sâu hơn vào thị trường con gấu vào ngày thứ Ba (27/9) sau khi thiết lập mức đáy mới trong năm 2022, trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng lên mức cao chưa từng thấy trong ít nhất 1 thập kỷ
• Dầu khởi sắc khi đồng USD suy yếu và bão Ian đổ bộ vùng Vịnh Mexico. Giá dầu khởi sắc vào ngày thứ Ba (27/9) từ mức đáy 9 tháng ghi nhận trong phiên trước đó, được hỗ trợ bởi sự gián đoạn nguồn cung ở khu vực Vịnh Mexico nước Mỹ trước cơn bão Ian và đồng USD giảm nhẹ.
• Vàng thế giới khởi sắc khi đồng USD chững lại đà tăng. Giá vàng phục hồi từ mức đáy 2 năm rưỡi vào ngày thứ Ba (27/9), khi đồng USD chững lại đà tăng đã giúp khôi phục sức hấp dẫn của kim loại được neo giá theo đồng bạc xanh, mặc dù rủi ro từ việc nâng lãi suất vẫn còn.
• Ngân hàng Thế giới: GDP Việt Nam có thể tăng trưởng 7.2% năm 2022. Trong báo cáo của Ngân hàng Thế giới (WB) ngày 26/9, các chuyên gia đưa ra dự báo Việt Nam sẽ đạt mức tăng trưởng 7.2%, trên cơ sở nhu cầu quốc nội phục hồi mạnh mẽ cùng với hoạt động chế biến chế tạo theo định hướng xuất khẩu vẫn tiếp tục phát triển vững chắc.

Tin doanh nghiệp

• DIG: DIC Corp (DIG) chật vật gọi vốn
• TCD: Tracodi (TCD) tiếp tục phát hành trở lại 990 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ với lãi suất 11%/năm
• HAH: Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH): Nhóm quỹ liên quan Dragon Capital vừa bán 200.000 cổ phiếu
• DAH: Tập đoàn Khách sạn Đông Á (DAH) dự kiến góp 80 tỷ đồng vào bên liên quan của Tập đoàn MBG (MBG)
• BCM: Becamex (BCM) chuẩn bị trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 7%
• TNG: Ngày 10/10, TNG chốt quyền tạm ứng cổ tức đợt 1/2022 bằng tiền, tỷ lệ 4%
• NT2: Nhơn Trạch 2 (NT2) chi thêm hơn 187 tỷ đồng chia cổ tức năm 2021
• FTS: Chứng khoán FPT (FTS): Cổ đông lớn Nhật Bản đăng ký mua 2,1 triệu cổ phiếu

Cổ phiếu cần quan tâm 28.09.2022

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu GAS

CTCK SSI (SSI)

• Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GAS của Tổng công ty Khí Việt Nam, nhưng giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 128.000 đồng/cổ phiếu (từ 135.000 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 13%.
• Việc điều chỉnh giảm giá mục tiêu chúng tôi là dựa trên WACC tăng lên trong định giá theo phương pháp DCF, và P/E mục tiêu thấp hơn (điều chỉnh giảm từ 20 lần xuống 19 lần), có tính đến yếu tố lãi suất tăng. Ước tính của chúng tôi dựa trên giả định giá dầu Brent là 95 USD/thùng vào năm 2022 và 85 USD/thùng vào năm 2023.
• Trong năm 2023, chúng tôi ước tính GAS sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh giảm nhẹ, cụ thể lợi nhuận dự báo sẽ giảm 5.1% so với cùng kỳ, chủ yếu do giá dầu giảm trong năm 2023.
• Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng GAS sẽ ghi nhận sản lượng khí tăng lên (tăng 10% so với cùng kỳ). Yếu tố tác động giảm đến khuyến nghị của chúng tôi là sản lượng khí khô và giá nhiên liệu thấp hơn ước tính.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu GAS

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

• GAS đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 9 tháng với sản lượng khí khô đạt 5.700 triệu m3 (tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái), doanh thu đạt 76,5 nghìn tỷ đồng (tăng 29%) và lợi nhuận trước thuế đạt 14 nghìn tỷ đồng (tăng 62%), hoàn thành lần lượt 64%/95%/160% kế hoạch thận trọng đã được đặt ra từ đầu năm với kịch bản giá dầu Brent ở mức 60 USD.
• Riêng trong quý III/2022, Công ty ghi nhận sản lượng khí khô đạt 1.700 triệu m3 (tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái), doanh thu đạt 21,7 nghìn tỷ đồng (tăng 16%) và lợi nhuận trước thuế đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (tăng 4%).
• Cho cả năm 2022, công ty ước tính tổng doanh thu đạt 100 nghìn tỷ đồng (tăng 26,5% so với năm trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 15,5 nghìn tỷ đồng (tăng 38%).
• Công ty đạt mục tiêu doanh thu sẽ đạt tăng trưởng bình quân trong 3 năm tiếp theo 7-9%.
• Ban lãnh đạo công ty cho rằng khí khí LNG nhập khẩu hiện tại vẫn ở mức chấp nhận được nếu so với chi phí điện than cũng cao tương đương do giá than thế giới cũng tăng phi mã.
• PV Gas đã nhập khẩu khí gas tự nhiên từ Malaysia qua đường ống và đang lên kế hoạch nhập khẩu khí từ Indonesia.
• Theo ban lãnh đạo, Luật Dầu Khí mới sắp được thông qua sẽ giúp ngành thăm dò và khai thác dầu khí của Việt Nam thu hút được nhiều nhà đầu tư nước ngoài hơn, vì các mỏ khí hiện tại của Việt Nam đòi hỏi chi phí cao và rủi ro nhiều hơn so với các nước khác.
• Định giá: Dựa trên ước tính kết quả kinh doanh 2022 mới, 12MF PE là 18x thấp hơn mức trung vị 2 năm là 21.2x and PB là 3.6x cao hơn 3.5x (trung vị 2 năm). Đồng thời, chúng tôi khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu GAS.

Diễn biến thị trường Phiên 27.09.2022

• TTCK Việt Nam biến động giằng co và giảm điểm vào cuối phiên trước sự dẫn dắt nhóm cổ phiếu bất động sản với thanh khoản giảm mạnh. Khối ngoại tiếp tục bán ròng, tập trung ở VNM (-2.2%), NLG (-3.9%), DXG (-6.9%).
• Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thuỷ sản Việt Nam, dự báo nhu cầu NK cá tra của các thị trường sẽ tăng trở lại vào một vài tháng tới nhờ biến động tăng trưởng 2 thị trường lớn nhất là Trung Quốc và Mỹ. Thông tin trên giúp cổ phiếu thủy sản tăng giá ở ANV (+0.2%).
• Bộ GTVT biết số lượng hành khách thông qua cảng hàng không quốc tế ước đạt 6.7 triệu khách, tăng 1,797% YoY và lượng hành khách thông qua cảng hàng không nội địa ước đạt 68.3 triệu khách, tăng 141.2% so với cùng kỳ năm 2021, giúp cổ phiếu hàng không tăng giá ở VJC (+0.4%).

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• VNINDEX tiếp tục giảm với thanh khoản thấp, điều này chứng tỏ dòng tiền vẫn chưa mặn mà.
• Khả năng cao VNINDEX sẽ tiếp tục xu hướng giảm đến vùng cận dưới quanh 1145 điểm hoặc là kênh giá sideway down ở mốc 1115-1120 điểm
• NĐT giữ tỉ trọng an toàn, ưu tiên tiền mặt.