Tin Thị trường 24.08.2022: Dầu tăng hơn 3% khi Ả-rập Xê-út gợi ý khả năng cắt giảm sản lượng.

Thông tin vĩ mô

• Kim ngạch xuất khẩu cả năm ước đạt khoảng 368 tỷ USD, tăng hơn 9%. Kim ngạch xuất khẩu năm nay được dự báo đạt 368 tỷ USD, tăng gần 9,5% so với cùng kỳ 2021. Nhu cầu đối với hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng cao theo chu kỳ.
• Dầu tăng hơn 3% khi Ả-rập Xê-út gợi ý khả năng cắt giảm sản lượng. Giá dầu tăng hon 3% vào ngày thứ Ba (23/8), sau khi Ả-rập Xê-út đưa ra ý tưởng cắt giảm sản lượng của OPEC+ để hỗ trợ giá dầu và với triển vọng dự trữ dầu thô tại Mỹ giảm.
• Vàng thế giới khởi sắc khi đồng USD suy yếu. Giá vàng khởi sắc vào ngày thứ Ba (23/8) sau 6 phiên giảm liên tiếp, khi đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ suy giảm sau dữ liệu hoạt động kinh doanh yếu kém của Mỹ.
• Chứng khoán Mỹ giảm ngày thứ ba liên tiếp trước thềm Hội nghị Jackson Hole. Tâm lý nhà đầu tư tiếp tục giao động trước kỳ hội nghị quan trọng của Fed. Chỉ số PMI của S&P Global cho thấy hoạt động dịch vụ và sản xuất của Mỹ giảm trong tháng 8.

Tin doanh nghiệp

• SZC: Sonadezi Châu Đức (SZC) muốn giao dịch với đơn vị trong cùng Tập đoàn
• HDG: Hà Đô (HDG): Sau Chứng khoán Bản Việt, tới lượt Dragon Capital bán ra cổ phiếu
• CII: Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (CII) muốn thưởng cổ phiếu tỷ lệ 14%
• MPC: Thủy sản Minh Phú (MPC) muốn tăng vốn điều lệ lên gấp đôi bằng thưởng cổ phiếu
• SAM: SAM Holdings (SAM): Công ty của Chủ tịch HĐQT không mua vào cổ phiếu nào với lý do giá chưa phù hợp
• LGL: Long Giang (LGL) sắp phát hành hơn 5,1 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2021, tỷ lệ 10%
• L61: Lilama 69-1 (L61): Đến lượt Phó chủ tịch muốn thoái toàn bộ hơn 15% vốn
• PNJ: 7 tháng 2022, PNJ đạt doanh thu gần 21.000 tỷ đồng, tăng 71%
• ANV: Nam Việt (ANV) góp bổ sung 38 tỷ đồng vào công ty chế biến collagen

Cổ phiếu cần quan tâm 24.08.2022

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 141.000 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

• Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 7/2022 mạnh mẽ, với doanh thu thuần tăng mạnh 413,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2.511 tỷ đồng; trong khi lợi nhuận ròng vững chắc ở mức 79 tỷ đồng, từ mức lỗ 32 tỷ đồng trong tháng 7/2021 trước tác động từ các biện pháp phòng dịch nghiêm ngặt.
• Lũy kế 7 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của PNJ lần lượt đạt 20,7 nghìn tỷ đồng (tăng 70,8% so với cùng kỳ năm ngoái) và 1.167 tỷ đồng (tăng trưởng 65,5%), hoàn thành 68,1%/ 60,0% dự báo tương ứng cho 2022 của chúng tôi.
• Do kết quả kinh doanh tháng 7 tương đối sát với kỳ vọng của BVSC, chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận ròng 2022 đạt 1.945 tỷ đồng (tăng 82% so với năm trước). Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/E 2022 là 14,0x so với mức trung bình 5 năm là 17,9x.
• Chúng tôi ưa thích PNJ với: (1) Giá trị thương hiệu hàng đầu, (2) vị thế vượt trội để hưởng lợi từ quá trình hợp nhất đang diễn ra của ngành và tầng lớp trung lưu và giàu có đang tăng trưởng nhanh tại Việt Nam; và (3) tác động hạn chế từ lạm phát. Duy trì khuyến nghị Outperform với giá mục tiêu (TP) là 141.000 đồng/CP (Upside: 22,8%).

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu FRT

CTCK SSI (SSI)

• Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT – sàn HOSE) đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 6,2 nghìn tỷ đồng (tăng 43% so với cùng kỳ) và 47 tỷ đồng (tăng 55% so với cùng kỳ) trong quý II/2022.
• Tăng trưởng lợi nhuận chậm lại so với quý 1/2022 (tăng 448% so với cùng kỳ), do doanh thu thuốc và doanh thu máy tính xách tay bình thường trở lại sau khi đạt mức cao bất thường trong quý IV/2021 và quý I/2022.
• Do quá trình bình thường hóa tiếp tục diễn ra trong 6 tháng cuối năm, chúng tôi ước tính lợi nhuận 6 tháng cuối năm sẽ giảm 12% so với cùng kỳ. Do đó, lợi nhuận ròng năm 2022 ước tính đạt 549 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ).
• Năm 2023, chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế tăng 15% so với cùng kỳ, trong đó lợi nhuận sau thuế của FPT Shop và hệ thống nhà thuốc Long Châu lần lượt tăng 10% và 43% so với cùng kỳ (lợi nhuận trước thuế tăng từ 112 tỷ đồng năm 2022 lên 160 tỷ đồng năm 2023).
• Về dài hạn, tăng trưởng lợi nhuận của FRT sẽ được thúc đẩy bởi chuỗi nhà thuốc Long Châu, trong khi tăng trưởng lợi nhuận của FPT Shop có thể duy trì ở mức 10%.
• Chúng tôi kỳ vọng chuỗi nhà thuốc hiện đại sẽ tiếp tục giành thị phần từ các nhà thuốc nhỏ. FRT đặt mục tiêu sẽ có 3.000 nhà thuốc Long Châu trong 5 năm tới, từ đó hỗ trợ tăng trưởng hơn nữa.
• Giá mục tiêu của chúng tôi cho FRT là 91.500 đồng/cổ phiếu, dựa trên các chỉ tiêu tài chính năm 2023. Với tiềm năng tăng giá là 3,4% so với giá hiện tại, chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu FRT.
• Quan điểm ngắn hạn: Tăng trưởng lợi nhuận trong 6 tháng cuối năm được dự báo sẽ chậm lại, do đó dẫn đến việc các nhà đầu tư tích cực chốt lời cổ phiếu.

Diễn biến thị trường Phiên 23.08.2022

• TTCK Việt Nam tăng điểm mạnh vào cuối phiên với thanh khoản giảm. Trong đó, nhóm cổ phiếu dầu khí và hạ tầng, nguyên vật liệu giao dịch tích cực hơn thị trường chung. Khối ngoại tiếp tục bán ròng, tập trung ở VHM (+0.2%), CTG (0%), VIC (-1.5%)
• Moody mới đây nâng dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam lên 8.5% – cao nhất so với các nước có cùng xếp hạng tín nhiệm Theo hiệp hội các Nhà sản xuất Ô tô Việt Nam (VAMA), Trong Tháng 7/2022,
  doanh số bán hàng của toàn thị trường đạt 30,254 xe, tăng 20% so với Tháng 6/2022 và tăng 88% so với Tháng 7/2021. Thông tin trên tác động tích cực đến cổ phiếu ô tô ở TMT (+2.1%), HHS (+1.9%)
• Giá dầu thô tăng trở lại sau khi Saudi Arabia cảnh báo OPEC có thể giảm sản lượng khai thác và hoạt động cung ứng dầu tại châu Âu có thể bị đứt gãy khi một tuyến đường ống dẫn dầu từ Kazakhstan gặp sự cố giúp cổ phiếu dầu khí tăng giá ở PVS (+4.1%), BSR (+3.7%).

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Nhịp test MA20 ngày tốt, VNINDEX khả năng cao sẽ tiếp tục đà tăng phiên hôm qua.
• Ngưỡng cản 1280-1285 là tâm lý cho đoạn hồi phục này.
• Khả năng sẽ có rung lắc nhưng mốc cần hướng đến là 1300.