Tin Thị trường 19.08.2022: Dầu tăng mạnh hơn 3% nhờ dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ

Thông tin vĩ mô

• Thường vụ Quốc hội thống nhất giao gần 78.308 tỷ đồng cho 3 dự án quan trọng quốc gia. Ủy ban Thường vụ Quốc hội cũng điều chỉnh giảm 31.396 tỷ đồng từ kế hoạch đầu tư công trung hạn giai đoạn 2021-2025 đã bố trí cho Bộ Giao thông vận tải sang cho 7 địa phương.
• Dầu tăng mạnh hơn 3% nhờ dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ. Giá dầu tăng mạnh vào ngày thứ Năm (18/8), khi dữ liệu kinh tế tích cực và mức tiêu thụ nhiên liệu mạnh mẽ của Mỹ đã lấn át những lo ngại rằng đà giảm tốc tăng trưởng kinh tế ở nhiều quốc gia khác có thể làm giảm nhu cầu.
• Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất cho tới khi lạm phát giảm bền vững. Trong biên bản cuộc họp tháng 7, Ngân hàng trung ương Mỹ tiếp tục khẳng định quyết tâm kéo giảm lạm phát đồng thời bỏ ngỏ khả năng tăng chậm lãi suất trong thời gian tới. Các quan chức không đưa ra bất cứ thông tin định hướng chính sách nào, khẳng định quyết định lãi suất phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế mới nhất.
• Dow Jones quay đầu tăng nhẹ. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite tăng nhẹ vào ngày thứ Năm (18/8), khi nhà đầu tư cố gắng phục hồi đà leo dốc gần đây của thị trường vốn đã chững lại vào đầu tuần này.

Tin doanh nghiệp

• TCD: Tracodi (TCD): Lãnh đạo không có ý định mua vào để đỡ giá cổ phiếu
• FLC: FLC công bố lộ trình tổ chức ĐHCĐ và phát hành BCTC kiểm toán, nhằm khắc phục nguy cơ bị đình chỉ giao dịch
• DGC: Hoá chất Đức Giang (DGC): Dragon Capital vừa bán ra 400.000 cổ phiếu
• RAL: Bóng đèn Phích nước Rạng Đông (RAL) chốt quyền tạm ứng cổ tức 25% bằng tiền mặt
• DBC: Dabaco Việt Nam (DBC): Con gái Chủ tịch tiếp tục đăng ký bán 3 triệu cổ phiếu
• HDB: HDBank dự kiến góp tối đa 9.000 tỷ đồng vào một ngân hàng yếu kém, mong được nới room tín dụng
• DXG: Cổ phiếu tăng mạnh, ông Lương Trí Thìn tiếp tục đăng ký mua thêm 5 triệu cổ phiếu DXG
• SCR: TTC Land (SCR) dự kiến chia cổ tức 8% bằng cổ phiếu trong quý III-IV/2022
• BAF: Nông nghiệp BaF Việt Nam (BAF) muốn góp vốn vào 8 công ty con và cho 2 công ty con vay vốn kỳ hạn 5 năm
• TNH: Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (TNH) muốn điều chỉnh phương án trả cổ tức năm 2021 và chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu
• DIG: DIC Corp (DIG) muốn điều chỉnh quy hoạch dự án Khu đô thị du lịch Long Tân và kế hoạch chào bán cổ phiếu
• NBB: Năm Bảy Bảy (NBB) muốn bán toàn bộ 315.861 cổ phiếu quỹ

Cổ phiếu cần quan tâm 19.08.2022

Khuyến nghị mua cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

• Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH của CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền, với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP.
• Khuyến nghị được đưa ra dựa trên 4 luận điểm chính: Thứ nhất là Presales (giá trị bán hàng) 2022-2023 sẽ tăng trở lại từ mức thấp trong giai đoạn 2020 -2021 nhờ các dự án mở bán mới Classia, Clarita và The Privia; trong đó các dự án thấp tầng chiếm phần lớn dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS). Để hoàn thiện kế hoạch lợi nhuận 2022, KDH sẽ tăng tốc mở bán các dự án này từ 6 tháng cuối năm 2022, bắt đầu từ đẩy mạnh bán hàng với dự án Classia.
• Thứ hai, KDH có thương hiệu tốt với uy tín cao trong việc bàn giao giấy chứng nhận Quyền sử dụng đất giúp giá bán cao hơn trung bình ở các vị trí lân cận. KDH đồng thời sở hữu quỹ đất dự án quy mô lớn (631 ha) ở khu Đông và khu Nam TP.HCM (phần nội thành), nơi đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và giá nhà đất tăng mạnh nhờ phát triển cơ sở hạ tầng với giá vốn tốt.
• Thứ ba, định giá vẫn còn hấp dẫn trong dài hạn xét trên giá trị thị trường của quỹ đất, tiềm năng lợi nhuận cũng như so với các doanh nghiệp trong ngành.
• Thứ tư, trong ngắn hạn KDH được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ các dự án có vị trí tốt tại khu vực TP.HCM vẫn đang thu hút người mua nhà, đặc biệt là lợi thế sở hữu 2 dự án thấp tầng ở khu Đông TP.HCM (Classia đang mở bán 8/2022 và Clarita dự kiến sẽ triển khai vào nửa cuối năm 2023) trong khi câu chuyện lên Quận đang hâm nóng khu vực Bình Chánh.
• Rủi ro đầu tư: Rủi ro pháp lý và tiến độ dự án Tân Tạo: Dự án Tân Tạo là dự án rất lớn về cả quỹ đất và tổng vốn đầu tư. Trong dài hạn dự án này được kỳ vọng là động lực lớn nhất giúp KDH vươn mình trở thành công ty hàng đầu trên thị trường, dù trong ngắn hạn việc triển khai có thể còn nhiều phức tạp do quy mô lớn nhưng theo nghị quyết HĐQT tháng 6/2022 của KDH, công ty đã thông qua hạn mức vay tối đa 4,6 nghìn tỷ đồng với thời hạn 7 năm cho dự án này.
• Do đó, chúng tôi kỳ vọng KDH sẽ đẩy nhanh công tác giải phóng mặt bằng và tiến độ xây dựng cho dự án này và sẽ bắt đầu đóng góp lợi nhuận cho KDH từ năm 2024.
• Bên cạnh đó, cơ cấu cổ đông “loãng”, với tỷ lệ sở hữu của ban lãnh đạo không cao.
• Ngoài ra, rủi ro lãi suất tăng ảnh hưởng đến quyết định mua nhà, cũng như việc kiểm soát các khoản vay ngân hàng vào lĩnh vực bất động sản và giám sát chặt chẽ hơn trong việc phát hành TPDN.

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu PTB tại ngưỡng 77

CTCK BIDV (BSC)

• Cổ phiếu PTB của CTCP Phú Tài có một phiên giao dịch điều chỉnh nhẹ sau phiên tăng điểm tốt với cây nến Marubozu của ngày hôm trước, thanh khoản cổ phiếu duy trì vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
• Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã ở trên đường MA20 và M50 và đường MA20 đang ở dưới MA50 và đang có xu hướng cắt lên trên đường MA50.
• Do đó, nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 67.8, chốt lãi tại ngưỡng 77.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 64.0.

Ngành phân bón không tệ như thị trường dự đoán

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

• Theo ước tính của chúng tôi, doanh thu của ngành phân bón trong quý II/2022 tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái (31.873 tỷ đồng), trong khi lợi nhuận sau thuế gấp 2,1 lần năm trước (5.512 tỷ đồng).
• Tuy nhiên, so sánh với quý I vừa qua, doanh thu của ngành đang có dấu hiệu chững lại với doanh thu/lợi nhuận sau thuế sụt giảm 1,3%/20,4% so với quý trước. Kết quả trên có thể dự đoán được khi mà sản lượng và đơn giá xuất khẩu trong quý II không quá hấp dẫn như quý I.
• Như dự đoán của chúng tôi, biên lợi nhuận gộp đạt đỉnh trong quý I/2022, sau đó giảm 5,1%p so với quý trước trong quý II, và đạt mức 26,8%, tăng 9,1%p so với cùng kỳ. Kết quả là, biên lợi nhuận ròng giảm từ 22,3% trong quý I/2022 đến 17,3% trong quý II/2022.
• Trong quý II, tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý trên doanh thu tương đương mức quý I, nhưng giảm 1,6%p so với mức trung bình của năm 2021 là 8,4%. Trong quý I, đơn giá bán ure trung bình đạt 16.800 đồng/kg, gần như bằng mức trong quý I, trong khi giá gas đầu vào tăng đến 21% so với quý trước. Chúng tôi kỳ vọng, giá gas đầu vào có thể giảm dần trong nửa cuối năm 2022 và giúp các công ty sản xuất ure gia tăng biên lợi nhuận gộp.
• Chúng tôi kỳ vọng những đơn vị sản xuất ure có thể gia tăng sản lượng trong quý 3/22, khi nhu cầu nội địa thấp, đặc biệt khi Ấn Độ bước vào vụ mùa Kharif. Trên cơ sở đó, doanh thu toàn ngành trong tiếp theo có thể đi ngang so với quý II. Nhưng nhờ sự sụt giảm giá gas đầu vào, các công ty sản xuất ure như DPM và DCM có thể cải thiện biên LNG.
• Tiếp theo đến quý IV, khi cả nước bước vào vụ Đông-Xuân, mùa vụ lớn nhất trong năm, nhu cầu nội địa và cả giá bán dự báo sẽ tăng. Do đó, mặc dù sẽ khó mà vượt qua được kết quả “đỉnh” như quý 1, chúng tôi tin rằng ngành phân bón vẫn có thể gặt hái được một kết quả “viên mãn” trong quý III và quý IV tiếp theo

Diễn biến thị trường Phiên 19.08.2022

• TTCK Việt Nam biến động mạnh vào phiên chiều trong phiên đáo hạn phái sinh trước sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn với thanh khoản thị trường giảm. Khối ngoại quay trở lại mua ròng, tập trung ở VNM (+1.1%), SSI (+2.4%), HDB (+0.2%).
• Trung Quốc đang trải qua đợt nắng nóng gay gắt nhất trong vòng 60 năm và dự kiến tiếp tục còn tiếp diễn khiến nhiều nơi phải cắt điện, đặc biệt là Tứ Xuyên đã ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất của nhiều nhà máy và nông nghiệp. Thông tin trên có thể tác động tích cực đến doanh nghiệp sản xuất Việt Nam như DGC (+1.1%), DCM (+0.6%).
• Đại diện Sở Giao thông Vận tải Hà Nội, đến thời điểm hiện tại đã có khoảng 30% các đơn vị vận tải trên địa bàn đã kê khai giảm giá cước với mức giảm trung bình từ 5-10% và nhiều doanh nghiệp cho biết đã giảm giá cước khiến cổ phiếu nhóm vận tải giảm giá ở VTP (-1.1%), TCL (-0.2%)

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• VNINDEX vẫn đang vận động trong vùng GAP kháng cự ở quanh 1260-1285 điểm. Tuy nhiên khi gặp MA100 ngày ở 1280 đã quay đầu giảm điểm trong phiên hôm nay.
• Số lượng mã giảm chiếm phần lớn cho thấy tâm lý chốt lời ngắn hạn xuất hiện nhiều ở các vùng cận kháng cự.
• UPSIDE của Thị trường bắt đầu hẹp dần nên hạn chế gia tăng tỉ trọng vùng điểm số cao và luôn sẵn sàng cho 1 nhịp giảm bất ngờ của Thị trường.
• Khả năng cao hôm nay Index có thể về lấp GAP ở quanh 1262, tương ứng ngay vùng hỗ trợ ngắn hạn của MA10 ngày ở 1263.