Tin Thị trường 04.08.2022: Dầu giảm 4% khi dự trữ dầu thô tại Mỹ bất ngờ tăng

Index	Close	%
Dow Jones	32,812	+1.28%
Dầu WTI	91.06	-2.95%
Vàng	1,763.7	+0.39%
Tỷ giá	23,399	+0.18%

Thông tin vĩ mô

Giá photpho vàng giảm gần 3% một ngày. Giá photpho vàng tại Trung Quốc ngày 3/8 là 26.250 nhân dân tệ/tấn (3.887 USD/tấn), giảm 2,7% so với ngày trước đó. Giá lưu huỳnh, nguyên liệu khác trong sản xuất phân bón, tăng 2% lên 1.020 nhân dân tệ/tấn (151 USD/tấn).
Dầu giảm 4% khi dự trữ dầu thô tại Mỹ bất ngờ tăng. OPEC+ cho biết sẽ nâng mục tiêu sản lượng dầu thêm 100,000 thùng/ngày.
Chính phủ sẽ ban hành Nghị quyết để thúc đẩy giải ngân đầu tư công mạnh hơn nữa. Để giải ngân lượng vốn đầu tư công rất lớn năm 2022 (khoảng 542 ngàn tỷ đồng), gấp hơn, 2.5 lần so với năm 2016 và nhiều hơn khoảng 110 ngàn tỷ đồng so với năm 2021, Chính phủ sẽ ban hành Nghị quyết về vấn đề này, đề cao hơn nữa trách nhiệm Bộ trưởng, thủ trưởng cơ quan ngang Bộ, cơ quan thuộc Chính phủ, Chủ tịch UBND các tỉnh, thành phố.
Chứng khoán Mỹ có phiên tăng điểm đầu tiên trong tháng 8. Các chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq tăng lần lượt 1,29%, 1,56% và 2,59%. Lĩnh vực dịch vụ tại Mỹ trong tháng 7 tăng trưởng tốt hơn dự báo, giúp xoa dịu quan ngại suy thoái. Mùa báo cáo lợi nhuận tích cực nhen nhóm hy vọng về một giai đoạn thị trường giá lên.

Tin doanh nghiệp

HBC: Hòa Bình (HBC) lên kế hoạch lợi nhuận 21.875 tỷ đồng vào năm 2032
YEG: Yeah1 (YEG) muốn bán vốn 3 công ty con và thành lập một công ty mới
VIX: Chứng khoán VIX (VIX): Em dâu Tổng giám đốc đã mua 10 triệu cổ phiếu
HAG: Hoàng Anh Gia Lai (HAG) kỳ vọng lợi nhuận vượt 20-30%, dần khắc phục được lỗ lũy kế
SBT: TTC Sugar (SBT) báo lãi trước thuế hơn 1.000 tỷ đồng niên độ 2021-2022
IDC: IDICO (IDC) lãi ròng quý II/2022 hơn 1.400 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 528%
POM: Giá thép giảm mạnh, Thép Pomina (POM) lỗ sau thuế 62,25 tỷ đồng trong quý II

Cổ phiếu cần quan tâm 04.08.2022

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu REE tại ngưỡng 93

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu REE của CTCP Cơ điện lạnh có một phiên tăng điểm tốt với thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã ở trên đường MA20 tuy nhiên vẫn đang ở dưới MA50.
Do đó, BSC khuyến nghị nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 81.2, chốt lãi tại ngưỡng 93.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 76.0.

Khuyến nghị mua cổ phiếu SHB với giá mục tiêu 30.300 đồng/CP

CTCK Phú Hưng (PHS)

Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB – sàn HOSE) hiện đứng trong Top 5 Ngân hàng TMCP lớn nhất Việt Nam. SHB hướng tới mục tiêu ngân hàng số 1 về hiệu quả và công nghệ trong các ngân hàng thương mại tại Việt Nam năm 2025.
Hoàn thành xử lý nợ tồn đọng, SHB bứt phá trên đường đua tăng trưởng. Nhờ kết quả kinh doanh không bị tác động bởi nợ tồn đọng do HBB để lại, kết thúc năm 2021, lợi nhuận sau thuế tăng trưởng vượt bậc 91,6% so với năm trước đó, lên 5.007 tỷ đồng, thuộc top 25% những ngân hàng tăng trưởng nhanh nhất. SHB đặt mục tiêu ngắn hạn (1-2 năm) sẽ nằm trong Top 5 ngân hàng TMCP tư nhân lớn nhất Việt Nam.
NIM của SHB đã đạt sự cải thiện ấn tượng nhờ: (1) Tỷ suất sinh lời trên Tài sản có sinh lãi đạt 8,74%, thuộc top 25% ngân hàng cao nhất; (2) SHB được các tổ chức quốc tế và chính phủ các nước lựa chọn là Ngân hàng cho vay lại và Ngân hàng phục vụ với nguồn vốn tài trợ 2,55 tỷ USD trong năm 2021, là cơ sở để SHB giảm chi phí vốn và hỗ trợ NIM.
Với dự phóng thận trọng, chúng tôi ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2022 của SHB đạt 19.5% nhờ: (1) Quá trình phục hồi nền kinh tế và thực hiện các chính sách của Chính phủ để hỗ trợ doanh nghiệp; (2) SHB đặt chiến lược khai khai thác tối đa hệ sinh thái khách hàng, tập trung vào các ngành tận dụng được thị trường 100 triệu dân của Việt Nam; (3) Ngân hàng tiên phong trong lĩnh vực tín dụng xanh.
Chúng tôi ước tính NIM 2022 của SHB sẽ cải thiện 5 bps lên 3,76% nhờ (1) Các sản phẩm cho vay hệ sinh thái khách hàng có lãi suất tốt; (2) Huy động được nguồn giá rẻ từ các tổ chức tài chính quốc tế.
Ngân hàng Nhà Nước ban hành Thông tư 14/2021/TT-NHNN (Thông tư 14) sửa đổi Thông tư 01/2020/TT-NHNN (Thông tư 01) và Thông tư 03/2021/TT-NHNN cho phép kéo dài thời gian cơ cấu nợ đến ngày 30/06/2022. Qua đó, chúng tôi ước tính tỷ lệ nợ xấu của SHB đạt 1,85% vào năm 2022.
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu SHB là 30.300 đồng/CP và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.
Rủi ro: (1) Rủi ro lạm phát; (2) Rủi ro pha loãng cổ phiếu; (3) Rủi ro cạnh tranh; (4) Rủi ro từ nguồn doanh thu từ mua bán chứng khoán đầu tư không bền vững.

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 90.700 đồng/CP

CTCK SSI (SSI)

Lợi nhuận trong quý II/2022 của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã chứng khoán VCB – sàn HOSE) phù hợp với dự báo của chúng tôi.
Lợi nhuận trước thuế đạt 7,4 nghìn tỷ đồng (tăng 50,2% so với cùng kỳ) với động lực chính đến từ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ (tăng 14,4% so với đầu năm); thu nhập ngoài lãi tăng mạnh (76% so với cùng kỳ); và chi phí dự phòng rủi ro giảm (15,2% so với cùng kỳ). Chất lượng bảng cân đối kế toán vẫn ở mức tốt nhất trong toàn ngành.
Nợ xấu và các khoản vay tái cơ cấu lần lượt giảm xuống 0,61% và 0,36% tổng dư nợ, trong khi tỷ lệ dự phòng nợ xấu tiếp tục tăng lên 506%.
Cần lưu ý rằng, hầu như không có bất kỳ khoản vay nào được đưa ra ngoại bảng trong quý II/2022, điều này cho thấy dư nợ tái cơ cấu giảm 4 nghìn tỷ đồng là do sự phục hồi của các khách hàng bị ảnh hưởng trong thời gian vừa qua.
Trong 6 tháng đầu năm 2022, lợi nhuận trước thuế đạt 17,4 nghìn tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ) và hoàn thành 50,5% dự báo lợi nhuận trước thuế cả năm của chúng tôi.
Do ngân hàng tiếp tục đạt kết quả kinh doanh rất tích cực, chúng tôi duy trì đánh giá khả quan đối với cổ phiếu VCB, với giá mục tiêu 1 năm không đổi là 90.700 đồng/CP.

Diễn biến thị trường Phiên 03.08.2022

TTCK Việt Nam giảm điểm vào đầu phiên sau đó hồi phục và tăng mạnh vào cuối phiên với thanh khoản giảm nhẹ. Trong đó, nhóm ngân hàng (BID, CTG, VCB), chứng khoán (SSI, VCI) và thép (HPG, NKG) dẫn dắt cho đà tăng của thị trường.
Theo dự thảo nghị định của Chính phủ quy định phí bảo vệ môi trường đối với khai thác khoáng sản, Bộ Tài chính đề nghị điều chỉnh tăng 150% mức phí tối thiểu và mức phí tối đa đối với khoáng sản làm vật liệu xây dựng thông thường bao gồm cả cát trắng, mức phí đề xuất từ 1,500 đến 10,500 đồng/m3 tác động tiêu cực đến cổ phiếu nhóm khoáng sản ở NNC (-0.6%).
Báo cáo của Rabobank dự báo nhu cầu thủy sản sẽ giảm trong nửa cuối năm 2022 trong bối cảnh chi phí sản xuất cao liên tục trong đó đối với ngành tôm, nguồn cung tôm của thế giới tiếp tục mở rộng trong khi nhu cầu tiếp tục giảm khiến giá có thể giảm xuống dưới mức hòa vốn cho người nuôi. Trên thực tế, điều này đã xảy ra ở một số lĩnh vực của ngành tôm toàn cầu khiến cổ phiếu thủy sản giảm giá ở MPC (-1.1%)