Tin Thị trường 01.08.2022: Chứng khoán Mỹ có tháng tăng điểm mạnh nhất từ đầu năm

Thông tin vĩ mô

• Hàng hóa tuần qua: Giá thép giảm lần thứ 11 liên tiếp, nguyên liệu sản xuất phân bón lao dốc, khí đốt tăng dựng đứng. Chiều 27/7, nhiều doanh nghiệp thép thông báo hạ giá sản phẩm lần thứ 11 liên tiếp trong gần 3 tháng qua. Giá khí đốt tại châu Âu ngày 27/7 là 216 euro/mwh (220 USD/mwh), tăng 8% so với ngày trước đó, cao nhất gần 5 tháng, tiến về đỉnh lịch sử 226 euro/mwh. Giá lưu huỳnh, nguyên liệu trong sản xuất phân bón, tại Trung Quốc ngày 27/7 là 1.010 nhân dân tệ/tấn (150 USD/tấn), giảm 24% so với ngày 26/7.
• Bỏ khung giá đất trong dự thảo luật Đất đai sửa đổi. Ban soạn thảo Luật đất đai sửa đổi đã bỏ quy định về khung giá đất, thay vào đó Nhà nước quy định nguyên tắc, phương pháp định giá đất; ban hành bảng giá và quyết định giá đất cụ thể. Đối với khu vực đã có bản đồ địa chính số và cơ sở dữ liệu giá đất thị trường thì xây dựng bảng giá theo vùng giá trị đất, giá thửa đất chuẩn.
• Vốn FDI giảm tháng thứ 6 liên tiếp. Tổng vốn đăng ký cấp mới, điều chỉnh và vốn góp mua cổ phần 7 tháng ước đạt 15,4 tỷ USD, giảm 7,1% so với cùng kỳ 2021. Đây là tháng thứ 6 liên tiếp kể từ đầu năm ghi nhận tổng vốn FDI giảm. Vốn điều chỉnh 7 tháng ước đạt 7,2 tỷ USD, tăng hơn 59% so với cùng kỳ năm trước. Công nghiệp chế biến chế tạo là ngành thu hút được nhiều vốn FDI nhất 7 tháng, chiếm 64,3%.
• Chứng khoán Mỹ đi lên phiên thứ ba liên tiếp, có tháng tăng điểm mạnh nhất từ đầu năm. Cả ba chỉ số chốt tuần tăng điểm, đồng thời khép lại tháng tăng điểm mạnh nhất trong năm 2022. Chứng khoán Mỹ liên tục tăng điểm sau khi một số doanh nghiệp lớn công bố kết quả kinh doanh khả quan và nhà đầu tư hy vọng Fed sẽ bớt quyết liệt siết chính sách trong thời gian tới.

Tin doanh nghiệp

• KLB: 6 tháng, KienlongBank (KLB) báo lãi hơn 348 tỷ đồng, hoàn thành 52% kế hoạch năm 2022
• CTD: Quý II/2022, trích lập dự phòng cho dự án D’Capitale, Coteccons (CTD) ghi nhận lỗ 23,8 tỷ đồng, dù doanh thu tăng mạnh
• KDH: 6 tháng đầu năm, Nhà Khang Điền (KDH) tăng vay nợ để bù đắp dòng tiền kinh doanh âm 2.007,9 tỷ đồng
• LDG: Đầu tư LDG (LDG) thoát lỗ quý II/2022 nhờ ghi nhận lãi phạt chậm thanh toán
• FRT: 6 tháng, FPT Retail (FRT) ghi nhận doanh thu tăng 55%, lãi trước thuế gấp 3,5 lần so với cùng kỳ
• BCG: Quý II/2022, Bamboo Capital (BCG) lãi sau thuế 354 tỷ đồng, dự kiến bùng nổ doanh thu trong 6 tháng cuối năm
• PET: Đẩy mạnh “bắt đáy” 6 tháng đầu năm, Petrosetco (PET) đã phải trích lập 171,8 tỷ đồng khi đầu tư cổ phiếu niêm yết
• BVH: Tập đoàn Bảo Việt (BVH): 6 tháng đầu năm 2022, tổng doanh thu hợp nhất đạt 26.676 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm 2021
• SAM: 6 tháng đầu năm, SAM Holdings (SAM) trích lập hơn 82 tỷ đồng khi đầu tư vào cổ phiếu HPG, DNP, SSI, SJS…
• PAN: Tập đoàn PAN (PAN): Quý II/2022, lợi nhuận tăng 107,4% lên 227,8 tỷ đồng

Cổ phiếu cần quan tâm 01.08.2022

Triển vọng nhóm cổ phiếu sản xuất và chế biến thịt phần lớn đã được phản ánh vào giá

CTCK VNDirect (VND)

• Thị giá cổ phiếu của các doanh nghiệp sản xuất thịt đã tăng đáng kể từ ngày 22/6 theo đà tăng giá lợn hơi bao gồm DBC (+65,0%), HAG (+45,6%) và BAF (+22.2%).
• Hiện tại, cổ phiếu của các doanh nghiệp sản xuất thịt đang được giao dịch ở mức P/E 11,5-20,7 lần, cao hơn mức định giá của DBC trong giai đoạn tháng 6/2019 – tháng 12/2019 khi giá lợn hơi tăng cao.
• Nhà đầu tư nên thận trọng và chọn lọc giữa các cổ phiếu sản xuất thịt do chúng tôi cho rằng triển vọng tích cực phần lớn đã được phản ánh vào giá.
• Tiềm năng tăng giá bao gồm 1) giá ngũ cốc toàn cầu thấp hơn dự kiến, 2) giá lợn hơi cao hơn dự kiến và 3) nhu cầu tiêu thụ thịt mạnh hơn dự kiến. Rủi ro giảm giá bao gồm 1) giá nguyên vật liệu đầu vào cho thức ăn chăn nuôi cao hơn dự kiến và 2) giá lợn hơi thấp hơn dự kiến.

Khuyến nghị mua cổ phiếu NTL với mức giá mục tiêu 35.000 đồng/CP

CTCK Agriseco (AGR)

• CTCP Phát triển đô thị Từ Liêm Lideco (NTL – sàn HOSE) là doanh nghiệp bất động sản hoạt động chính tại miền Bắc, sở hữu tổng quỹ đất đang triển khai khoảng 150ha. Tiền thân là doanh nghiệp nhà nước và chuyển sang mô hình CTCP từ năm 2004, đến nay Lideco đã hoàn thành một số dự án khu đô thị, chung cư tại Hà Nội và Hạ Long, Quảng Ninh.
• Quý II/2022, NTL ghi nhận doanh thu đạt 119 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận gộp đạt 81 tỷ đồng (tăng 17%). Sau 6 tháng đầu năm, NTL đã ghi nhận 94 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, hoàn thành 40% kế hoạch 2022.
• Trong các quý tới, Công ty sẽ tập trung bàn giao dự án Khu đô thị mới Bắc Quốc lộ 32 và với tiến độ hiện tại, dự kiến sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh tiếp tục khả quan. Hiện lượng đặt cọc trả trước của khách hàng vào cuối Quý II đạt 250 tỷ đồng, sẽ được kết chuyển dần thành doanh thu cho NTL vào các quý tới.
• Hiện tại danh mục dự án mà NTL đang triển khai có tổng quy mô khoảng 150 ha, bao gồm 4 dự án: Khu đô thị Bắc QL 32 (39ha); Khu đô thị Bãi Muối Hạ Long (23 ha); Khu đô thị Dịch Vọng Cầu Giấy (22 ha) và Khu đô thị Núi Hạm, Hạ Long (68 ha). Trong đó dự án QL32 đang bàn giao và sẽ đem về lợi nhuận chính trong năm 2022 và sau đó là dự án Bãi Muối. Các dự án đều có lợi thế về giá vốn rẻ và vị trí địa lý thuận lợi ở Hà Nội và Quảng Ninh.
• Tính tới thời điểm cuối quý II/2022, NTL không có dư nợ vay tài chính nào. Hai dự án trọng điểm trong trung hạn gần như đã hoàn thành nghĩa vụ tài chính nên NTL sẽ không có nhu cầu vay vốn lớn trong 2 năm tới. Hiệu quả kinh doanh của NTL duy trì bền vững với ROE ba năm gần nhất trên 20%. Doanh nghiệp có lịch sử chi trả cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm; tỷ lệ cổ tức năm 2021 và 2022 đạt mức 25%. Điều này tạo nên sức hấp dẫn cho cổ phiếu NTL trong bối cảnh thị trường biến động gần đây.
• Lideco là doanh nghiệp đã gây dựng được uy tín tại miền Bắc với quỹ đất và dự án chất lượng. Và cũng là doanh nghiệp bất động sản hiếm hoi có tỷ lệ cổ tức tiền mặt tương đối hấp dẫn cùng tình hình tài chính an toàn, giúp NTL tránh khỏi các rủi ro về nguồn vốn trong bối cảnh thị trường biến động. Triển vọng trung hạn của NTL khả quan với các dự án gối đầu tiềm năng tại Hà Nội, Quảng Ninh – các thành phố lớn và tiềm năng nhất miền Bắc.
• Dựa trên các thế mạnh đó, Agriseco Research khuyến nghị mua cổ phiếu NTL với mức giá mục tiêu 35.000 đồng/CP, tương ứng BVPS fwd 25.000 đồng/CP và P/b fwd 1,4x. Tỷ lệ cắt lỗ 10%.

TPB chủ động giảm số dư danh mục trái phiếu doanh nghiệp

CTCK SSI (SSI)

• Ngân hàng Thương mại cổ phần Tiên Phong (TPB – sàn HOSE) công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2022 với tăng trưởng tín dụng thực tế giảm 1,7% so với quý trước.
• Tại thời điểm 30/6/2022, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng đạt 8,7% so với đầu năm do ngân hàng giảm số dư cho vay trái phiếu doanh nghiệp (giảm 4,3 nghìn tỷ đồng hay giảm 16% so với quý trước) và đẩy mạnh đầu tư trái phiếu của các tổ chức tín dụng khác (tăng 2,9 nghìn tỷ đồng hay 11% so với quý trước).
• Đáng chú ý, điều này không ảnh hưởng tiêu cực đến NIM và lợi suất tài sản trung bình vẫn tăng 31 điểm cơ bản. Cùng với thu nhập tốt từ phí dịch vụ, lãi kinh doanh trái phiếu và hoàn nhập dự phòng rủi ro tín dụng đã trích lập với danh mục trái phiếu, ngân hàng đạt 2,2 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 37% so với cùng.
• Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, Ngân hàng đạt 3,8 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tương ứng 51% ước tính hiện tại của chúng tôi.

Diễn biến thị trường Phiên 29.07.2022

• TTCK giảm điểm tương đồng diễn biến thị trường Châu Á khi Trung Quốc không thay đổi chiến lược zero Covid.
• Theo Hiệp hội chăn nuôi Đồng Nai, với mức giá heo hơi đang trên đà giảm mạnh như hiện nay, người chăn nuôi nhỏ lẻ lại lo thua lỗ nên hầu như không tái đàn dù đây là thời điểm tái đàn, tăng đàn cung cấp cho thị trường Tết Nguyên đán, mùa tiêu thụ lớn nhất trong năm, cổ phiếu ngành chăn nuôi giảm ở DBC (-3.3%), BAF (-2.1%).
• Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thuỷ sản (VASEP) thị trường cá tra bắt đầu có dấu hiệu giảm sút sau nhiều tháng tăng trưởng mạnh do nhu cầu của Mỹ chững lại, cổ phiếu ngành cá tra giảm ở ANV (-3.1%)

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Vùng cản 1220 điểm tiếp tục là thử thách của VNINDEX trong phiên hôm nay.
• Nếu không vượt thành công thì khả năng có nhịp điều chỉnh là bình thường vì hiện tại biên độ vận động đang quanh 1145-1220.
• Tuy nhiên nếu vượt thành công thì biên độ sẽ nới lên đến mốc 1315 điểm.