Tin Thị trường 29.07.2022: GDP Mỹ giảm quý thứ 2 liên tiếp, rơi vào suy thoái kỹ thuật

Thông tin vĩ mô

• Giá photpho vàng lao dốc 13%, lưu huỳnh, phân bón giảm 6-7% một ngày. Giá photpho vàng tại Trung Quốc ngày 28/7 là 28.000 nhân dân tệ/tấn (4.151 USD/tấn), giảm 13,2% so với ngày trước đó. Giá lưu huỳnh, nguyên liệu khác trong sản xuất phân bón, cũng giảm 7% so với ngày trước đó và giao dịch ở 940 nhân dân tệ/tấn (140 USD/tấn).
• EU hạ 15% tiêu thụ khí đốt, giá tại châu Âu đảo chiều giảm 1%. Giá khí đốt tại châu Âu ngày 28/7 là 203 euro/mwh (207 USD/mwh), giảm 1% so với ngày trước đó sau khi leo dốc từ ngày 19/7.
• Phó Thủ tướng Lê Minh Khái: Nhanh chóng giải ngân gói phục hồi kinh tế – xã hội. Về vốn đầu tư công, Phó Thủ tướng đề nghị nhanh chóng hoàn thiện các thủ tục liên quan đến các dự án đầu tư công. Bộ Kế hoạch và Đầu tư tập hợp danh mục các dự án đã hoàn thiện thủ tục trình Ủy ban Thường vụ Quốc hội trong phiên họp sắp tới.
• Trung Quốc huy động 148 tỷ USD hỗ trợ thị trường bất động sản. Kế hoạch tái cấp vốn của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc nhằm mục tiêu giúp hoàn thành các dự án còn dang dở, qua đó hạ nhiệt làn sóng tẩy chay thanh toán nợ thế chấp. Giới chuyên gia cảnh báo kế hoạch hỗ trợ của PBoC đối diện với nhiều rủi ro do phần lớn dự án nằm tại các khu vực kém phát triển.
• GDP Mỹ giảm quý thứ 2 liên tiếp, rơi vào suy thoái kỹ thuật. Tồn kho, đầu tư và chi tiêu công sụt giảm là những tác nhân kéo giảm tăng trưởng của Mỹ. Nền kinh tế suy giảm trong hai quý liên tiếp, thỏa mãn tiêu chí suy thoái kỹ thuật, làm gia tăng áp lực đối với chính quyền ông Biden.

Tin doanh nghiệp

• TTA: Hưởng lợi thủy văn, Trường Thành Group (TTA) báo cáo lợi nhuận tăng 66,5% trong quý II/2022
• REE: Quý II/2022, lợi nhuận Cơ điện Lạnh (REE) tăng 60,7% lên 755,28 tỷ đồng
• CII: Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (CII): 6 tháng đầu năm thoát lỗ nhờ chuyển nhượng các khoản đầu tư tài chính và thoái vốn công ty con
• YEG: YEG đạt kết quả kinh doanh tích cực sau khi đổi chủ sở hữu lớn
• GSP: Quý II/2022, lợi nhuận sau thuế Gas Shipping (GSP) tăng trưởng 12,3% lên 17,3 tỷ đồng
• OCH: OCH làm rõ lý do về quyết định xử phạt vi phạm hành chính của Ủy ban Chứng khoán
• VHM: 6 tháng đầu năm 2022, tổng lợi nhuận sau thuế của Vinhomes (VHM) đạt 5.049 tỷ đồng

Cổ phiếu cần quan tâm 29.07.2022

Khuyến nghị mua cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 53.300 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

• Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã chứng khoán TCB – sàn HOSE) ghi nhận thu nhập lãi thuần quý II/2022 đạt 7.794 tỷ đồng (giảm 3,9% so với quý trước và tăng 18,3% so với cùng kỳ năm ngoái), thu nhập ngoài lãi đạt 3.241 tỷ đồng (tăng 62,5% so với quý trước và tăng 23,8% so với cùng kỳ năm ngoái).
• Chi phí dự phòng chỉ khoảng 417 tỷ đồng, gần gấp 2 quý I/2022 nhưng giảm mạnh 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế quý II/2022 tăng khoảng 21,6% so với cùng kỳ năm ngoái và 7,9% so với quý trước, đạt 7.321 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, lợi nhuận trước thuế đạt 14.106 tỷ đồng (tăng 22,3% so với cùng kỳ năm ngoái), hoàn thành 52% kế hoạch năm.
• Lợi suất bình quân từ hoạt động cho vay vẫn tiếp tục giảm tới 37bps so với quý trước do khó khăn trong hoạt động cho vay cũng như tỷ suất sinh lời của danh mục chứng khoán đầu tư giảm 1,21 điểm %. Lãi suất đầu vào bình quân chỉ tăng nhẹ 7bps so với quý trước, đạt 2,22%. NIM giảm mạnh 44bps so với quý trước, xuống còn 7,43%.
• Tăng trưởng cho vay khách hàng duy trì khả quan ở mức 12,8% so với thời điểm đầu năm, trong khi dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 21,2%. Tín dụng từ đó tăng 7,6%. Huy động từ thị trường liên ngân hàng tăng mạnh 25,6%, tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá lần lượt tăng nhẹ ở mức 2,2% và 10,2%
• Tỷ lệ nợ xấu quý II/2022 giảm 7bps so với quý trước xuống chỉ còn 0,6%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng 10 điểm % so với quý trước lên mức 172%. Nợ tái cơ cấu tiếp tục đến cuối quý II chỉ còn khoảng 500 tỷ đồng (chiếm 0,13% cho vay gộp).
• Vào 26/6/2022, Techcombank hoàn tất huy động thành công khoản vay hợp vốn trị giá lên tới 1 tỷ USD. Khoản huy động này sẽ bổ sung nguồn vốn kinh doanh cho Techcombank, giúp ngân hàng đáp ứng tốt hơn nhu cầu vay vốn cho khách hàng.
• Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, chúng tôi điều chỉnh mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu TCB xuống 53.300 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HPG

CTCK SSI (SSI)

• CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) đã công bố kết quả kinh doanh quý II/2022, trong đó doanh thu tăng 7% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận ròng giảm 59% so với cùng kỳ, xuống còn 4.023 nghìn tỷ đồng, thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.
• Việc lợi nhuận giảm mạnh có thể do biên lợi nhuận thu hẹp trong bối cảnh giá thép giảm và chi phí đầu vào tăng lên, đặc biệt là giá than cốc.
• Lũy kế, doanh thu của HPG trong 6 tháng đầu năm 2022 tăng 24% so với cùng kỳ, đạt 82,12 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng giảm 27% so với cùng kỳ, xuống 12,23 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 49% kế hoạch năm.
• Hiện tại, chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HPG, với giá mục tiêu 1 năm là 27.000 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi sẽ cập nhật ước tính và định giá sau khi công ty công bố báo cáo tài chính đầy đủ cho quý II/2022.

Diễn biến thị trường Phiên 28.07.2022

• TTCK Việt Nam tăng điểm, tương đồng với diễn biến thị trường chứng khoán thế giới sau khi FED công bố tăng lãi suất 75 điểm cơ bản, bằng mức dự báo của thị trường.
• Thông tin từ Hiệp hội Lương thực Việt Nam – VFA, giá gạo của Việt Nam ổn định và đang ở mức cao nhất trong nhóm các nước xuất khẩu gạo lớn nhất thế giới hiện nay tác động tích cực đến cố phiếu nhóm gạo ở LTG (+2.2%), TAR (+1.3%).
• Vincom Retail công bố KQKD Q2/2022 khả quan, ghi nhận lợi nhuận đạt 773 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ và doanh thu đạt 1,850 tỷ đồng, tăng 23% YoY giúp cổ phiếu tăng giá VRE (+6.8%)

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• VNINDEX kiểm định thành công mốc MA20 ngày quanh 1180 điểm.
• Cùng với đà tăng của Chứng khoán Mỹ sau khi FED nân lãi suất, VNINDEX đã có phiên tăng tốt
• Đà tăng khả năng sẽ kéo dài trong phiên hôm nay
• NĐT lưu ý mốc kháng cự quanh vùng 1220 điểm
• Nhóm có sức mạnh giá tốt: Chứng khoán, Ngân hàng, BĐS, BĐS KCN, Hưởng lợi đầu tư công