Tin Thị trường 21.06.2022: Cán cân thương mại thâm hụt 1,7 tỷ USD trong tháng 5

Thông tin vĩ mô

• Giá khí đốt tại châu Âu tăng 7%, tại Mỹ thấp nhất 2 tháng. Giá khí đốt tại châu Âu ngày 20/6 là 126 euro/mwh (132 USD/mwh), tăng 7% so với cuối tuần trước. Giá khí đốt tại Anh là 215 xu Anh/therm (2,6 USD/therm), tăng 6,5% so với cuối tuần trước.
• Giá ure, lưu huỳnh đồng loạt giảm. Giá ure tại Trung Quốc ngày 20/6 là 3.080 nhân dân tệ/tấn (461 USD/tấn), giảm gần 3% so với cuối tuần trước. Giá DAP Đình Vũ tại An Giang là 1,12 triệu đồng/bao/50kg, không đổi so với cuối tuần trước.
• Tổng cục Hải quan: Cán cân thương mại thâm hụt 1,7 tỷ USD trong tháng 5. Việt Nam nhập siêu 1,7 tỷ USD trong tháng 5 và xuất siêu 434 triệu USD sau 5 tháng. Kim ngạch xuất khẩu 5 tháng đạt 153,29 tỷ USD, tăng 16,7% so với cùng kỳ năm trước. Kim ngạch nhập khẩu 5 tháng đạt 152,86 tỷ USD, tăng 15,3% so với cùng kỳ 2021.
• Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen tự tin vào khả năng ‘né’ suy thoái của kinh tế Mỹ. Bà Yellen nhận định kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng chậm lại chứ không rơi vào suy thoái. Thị trường lao động “khỏe mạnh” và chi tiêu tiêu dùng cao của người dân là cơ sở cho sự lạc quan của nhà chức trách Mỹ.
• Ông Biden muốn tạm dừng thu thuế xăng để hạ giá nhiên liệu và chống lạm phát cao vút ở Mỹ. Ngày 20/6, Tổng thống Mỹ Joe Biden cho biết quyết định về việc có tạm dừng thu thuế xăng hay không sẽ được công bố trong tuần này. Nhà Trắng đang tìm đủ mọi cách để giảm giá xăng cũng như hạ nhiệt lạm phát đang ở đỉnh 40 năm.

Tin doanh nghiệp

• HAG: Bầu Đức gửi thư chia sẻ, cho biết HAG lãi sau thuế 431 tỷ đồng trong 5 tháng đầu năm
• TGG: Louis Capital (TGG) sắp thoái toàn bộ vốn tại Sametel (SMT)
• TIG: Đầu tư Thăng Long (TIG): Chủ tịch HĐQT mua vào 1 triệu cổ phiếu
• PVS: Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS): Nhóm quỹ liên quan VinaCapital vừa mua vào 1 triệu cổ phiếu
• BCM: Becamex (BCM) là doanh nghiệp tiếp theo mua lại trái phiếu trước hạn
• GEX: Cổ phiếu Gelex (GEX) giảm 63%, con gái Chủ tịch HĐQT đăng ký mua 850.000 cổ phiếu
• HSG: Hoa Sen (HSG): Cổ phiếu giảm 65,3%, Công ty của ông Lê Phước Vũ muốn bán toàn bộ 17,75 triệu cổ phiếu
• HDC: Hodeco (HDC): Cổ phiếu giảm 62%, Công ty muốn mua tối đa 3 triệu cổ phiếu quỹ để bình ổn giá
• GAS: PV Gas (GAS) chi hơn 5.741 tỷ đồng trả cổ tức năm 2021, tỷ lệ 30%

Cổ phiếu cần quan tâm 21.06.2022

Mức định giá của cổ phiếu GMC đang thấp hơn nhiều so với 1 năm trước

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

• Công ty cổ phần Garmex Sài Gòn (GMC – sàn HOSE) đặt kế hoạch doanh thu 620 tỷ đồng (giảm 42% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế 60 tỷ đồng (tăng 9%) trong năm 2022.
• Công ty đặt kế hoạch doanh thu thận trọng vì phải chọn lọc các đơn hàng xuất khẩu có biên lợi nhuận đủ tốt và từ chối nhận những đơn hàng có biên lợi nhuận thấp trong bối cảnh chi phí nguyên vật liệu và vận chuyển đang leo thang.
• Công ty dự kiến năm nay sẽ tiết kiệm được các chi phí phòng chống Covid (xét nghiệm, “3 tại chỗ”, etc.) và cải thiện năng suất lao động, do đó GMC vẫn đưa ra kế hoạch lợi nhuận tăng trưởng dù cho doanh thu kế hoạch sụt giảm đáng kể.
• Công ty sẽ trả cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt với tỷ lệ 50% (5.000 đồng/CP), trong đó đợt 1 với tỷ lệ 20% sẽ trả vào ngày 24/06 và đợt 2 với tỷ lệ 30% dự kiến chi trả vào trong quý III/2022. Với tỷ lệ cổ tức 50% bằng tiền mặt, tỷ suất cổ tức theo thị giá ngày 18/06 ở mức khá hấp dẫn là 22.2%.
• Trong quý I/2022, Công ty ghi nhận doanh thu 139 tỷ đồng, giảm 55% so với cùng kỳ năm ngoái (hoàn thành 22% kế hoạch cả năm) và lợi nhuận sau thuế âm 8 tỷ đồng. Theo ban lãnh đạo, kết quả kinh doanh quý II/2022 sẽ lạc quan hơn và lợi nhuận dự kiến sẽ dương trong nửa đầu năm 2022.
• Theo ban lãnh đạo, những thách thức trong năm 2022 là: (1) chi phí lao động tăng do chính sách mới của Chính phủ về mức lương tối thiểu (có hiệu lực từ tháng 7), (2) chi phí nguyên vật liệu và vận chuyển tiếp tục leo thang, (3) chi phí lãi vay tăng do NHNN có thể tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, (4) lạm phát cao tại Mỹ và EU có thể tác động tiêu cực đến nhu cầu hàng may mặc của người tiêu dùng, dẫn đến đơn hàng sụt giảm, (5) yêu cầu ngày càng khắt khe của khách hàng nước ngoài về đáp ứng các tiêu chuẩn ESG.
• Dựa vào kế hoạch kinh doanh 2022, GMC đang giao dịch ở mức PE 12MF là 12.36x và PB là 1.04x, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 1 năm lần lượt là 20.43x và 1.32x.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu FPT

CTCK Vietcombank (VCBS)

• Bùng nổ trong lĩnh vực chuyển đổi số nhờ: (1) Nhu cầu số hóa hệ thống văn bản, tự động hóa quy trình làm việc trên nền tảng số sau đại dịch; (2) Các thị trường chuyển đổi số mục tiêu của FPT về cơ bản đã dỡ bỏ hoàn toàn lệnh giãn cách; (3) Nhu cầu lớn đối với dịch vụ cloud để tối ưu hóa chi phí.
• Mảng viễn thông quay trở lại mức tăng trưởng hai chữ số: Doanh thu mảng viễn thông của CTCP FPT (FPT – sàn HOSE) có thể quay trở lại mức tăng trưởng trung bình trên 13%/ năm trong giai đoạn 3-5 năm tới nhờ (1) Hỗ trợ từ yếu tố nhân khẩu học; (2) Xu hướng nâng cấp gói dịch vụ Internet; (3) Triển vọng tăng trưởng cao của mảng truyền hình và dịch vụ cho doanh nghiệp.
• Nền tảng vững chắc từ hoạt động kinh doanh giáo dục: Doanh thu lĩnh vực giáo dục của FPT dự kiến có thể duy trì mức tăng trưởng trên 30% trong vài năm tới, qua đó đóng góp đáng kể đến tăng trưởng của doanh nghiệp và là nguồn cung cấp nhân sự quan trọng trong môi trường cạnh tranh nhân sự trong ngành ở mức cao.
• Đánh giá: Trong năm 2022, FPT kỳ vọng sẽ ghi nhận mức tăng trưởng mạnh trong kết quả kinh doanh, vượt trên đáng kể mặt bằng tăng trưởng mà công ty đã xác lập trong vài năm gần đây nhờ sự bùng nổ của lĩnh vực công nghệ và dịch vụ viễn thông quay trở lại mức tăng trưởng hai chữ số.
• VCBS dự phóng doanh thu năm 2022 của FPT đạt 46.399 tỷ đồng (tăng 30,1% so với năm trước), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 5.707 tỷ đồng (tăng trưởng 31,6%), tương ứng với EPS là 5.717 đồng/ cổ phiếu. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu FPT với mức định giá hợp lý là 103.890 đồng/CP

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Nhịp hồi phục từ đáy 1160 điểm của VNINDEX đã xác nhận kết thúc, Phiên bùng nổ theo đà trước đó đã thất bại.
• NĐT nên ưu tiên tỉ trọng tiền mặt trong tài khoản, chờ thời điểm giải ngân thích hợp khi VNINDEX về các vùng hỗ trợ tốt hơn