Tin Thị trường 15.06.2022: Hàng hóa lại ùn ứ vì Trung Quốc tái phong tỏa nhiều khu vực

Thông tin vĩ mô

• Mỹ âm thầm cho phép mua phân bón Nga. EU và Mỹ áp dụng các biện pháp miễn trừ trong các lệnh trừng phạt kinh tế Nga để cho phép buôn bán phân bón, mặt hàng mà Moscow là nhà cung cấp chính trên toàn cầu. Washington đã cử một đại diện tham dự cuộc đàm phán ở Moscow hồi đầu tháng 6 bàn về vấn đề nguồn cung phân bón.
• Giá khí đốt tiếp đà tăng hơn 7% trong một ngày. Theo Trading Economics, giá khí đốt tại Anh ngày 14/6 là 165 xu Anh/therm (2 USD/therm), tăng 7,4% so với ngày trước đó. Giá mặt hàng này tại châu Âu là 87,6 euro/mwh (92 USD/mwh), tăng 5% so với ngày trước đó. Tính từ 8/6 khi vụ cháy nổ trạm khí đốt tại Mỹ xảy ra, giá tại Anh tăng 22% và tại châu Âu tăng 10%.
• WB: Thận trọng với rủi ro lạm phát do giá nhiên liệu và hàng hóa nhập khẩu tiếp tục tăng. WB cho rằng kinh tế Việt Nam đã duy trì đà phục hồi mạnh mẽ bất chấp tình trạng bất định toàn cầu đang gia tăng. WB khuyến nghị Chính phủ cần thận trọng với rủi ro lạm phát liên quan đến xu hướng giá nhiên liệu và hàng hóa nhập khẩu tiếp tục tăng. Chính phủ nên khuyến khích đầu tư để tăng tổng nguồn cung xăng dầu nhằm giảm sự phụ thuộc vào nguồn nhiên liệu nhập khẩu.
• Hàng hóa lại ùn ứ vì Trung Quốc tái phong tỏa nhiều khu vực. Cảng Ninh Ba, lựa chọn thay thế cảng Thượng Hải khi thành phố này siết chặt các quy định phòng dịch, đã bắt đầu xuất hiện hiện tượng ùn ứ. Ở bên kia Thái Bình Dương, một số cảng biển tại Mỹ không thể xử lý khối lượng hàng giá tăng đột biến từ Trung Quốc sau khi nước này mở cửa.
• S&P 500 giảm 5 phiên liên tiếp. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Ba, chỉ số S&P 500 lùi 0.38% xuống 3,735.48 điểm. Chỉ số Dow Jones mất 151.91 điểm (tương đương 0.5%) còn 30,364.83 điểm. Đây là phiên lao dốc thứ 5 liên tiếp của S&P 500 và Dow Jones. Trong khi, chỉ số Nasdaq Composite tiến 0.18% lên 10,828.35 điểm. Chứng khoán Mỹ chạm mức đáy của phiên trong giờ giao dịch cuối cùng sau khi biến động trồi sụt trong suốt phiên. Dow Jones đã tăng 170 điểm tại mức đỉnh trong phiên và rớt 370 điểm tại mức đáy trong phiên. S&P 500 khép phiên giảm 22% so với mức đỉnh cao kỷ lục. Động thái trên thị trường chứng khoán diễn ra khi lãi suất tiếp tục tăng với dự báo Fed sẽ thắt chặt chính sách quyết liệt hơn. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mốc 3.48% vào ngày thứ Ba (14/6) và chạm mức đỉnh 11 năm mới khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm vọt lên 3.43% Động thái trên thị trường vào ngày thứ Ba diễn ra trước khi Fed tổ chức cuộc họp chính sách dự kiến kết thúc vào ngày thứ Tư (15/6). Nhà đầu tư hiện dự báo khả năng hơn 90% Fed sẽ nâng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản.

Tin doanh nghiệp

• PAP: Cảng Phước An (PAP), cổ đông tổ chức thoái bớt vốn, có thêm 2 cổ đông lớn
• DTG: Dược phẩm Tipharco (DTG) miễn chào mua công khai với Bamboo Capital (BCG) và tăng vốn gấp 4 lần
• VSC: Container Việt Nam (VSC) chuẩn bị trả cổ tức năm 2021 với tỷ lệ 10%
• IDC: Ngày 28/6, IDICO (IDC) chốt danh sách trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 10%
• TCH: HOSE nhận hồ sơ niêm yết 672,4 triệu cổ phiếu công ty con của Hoàng Huy (TCH)
• TSC: Nông nghiệp Cần Thơ (TSC) và Dược Cửu Long (DCL) đặt mục tiêu tiếp tục hoàn thành tái cơ cấu, mở rộng quy mô ngành nghề sản xuất
• PGV: ĐHĐCĐ EVNGENCO3: Lợi nhuận 5 tháng hoàn thành 68% kế hoạch, chi trả cổ tức ngay quý III
• MIG: Bảo hiểm Quân đội (MIG) chia cổ tức bằng cổ phiếu, tỷ lệ 15%

Cổ phiếu cần quan tâm 15.06.2022

Khuyến nghị mua cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 56.700 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

• Trong quý I/2022, Công ty cổ phần Xây lắp điện 1 (PC1 – sàn HOSE) ghi nhận kết quả kinh doanh trái ngược với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 1.478 tỷ đồng (giảm 4,5% so với) và 179 tỷ đồng (tăng 124%).
• Chúng tôi nhận thấy rằng, sự đóng góp nhiều hơn của mảng có biên lợi nhuận cao là mảng điện (biên lợi nhuận gộp mảng điện trong quý I/2022 là 63%, cao hơn quý I/2021 là 53%) đủ bù đắp sự suy giảm của những mảng hoạt động chính như xây lắp điện.
• Chúng tôi cho rằng mảng thuỷ điện và điện gió của PC1 sẽ tiếp tục có diễn biến thuận lợi trong năm 2022 nhờ vào La Nina khả năng cao sẽ tiếp tục xảy ra tới cuối năm và diễn biến thiếu nguồn cung than cho các nhà máy điện than cũng như giá khí đầu vào của các nhà máy điện khí cao cũng góp phần đẩy giá thị trường điện cạnh tranh (CGM) duy trì ở mức cao, góp phần tăng tính cạnh tranh cho thuỷ điện và điện gió do 2 loại hình này có chi phí huy động rẻ hơn với nhiệt điện khí và nhiệt điện than.
• Theo ước tính của PC1, dự án sẽ đạt mức IRR 18% ở mức giá Nickel khoảng 17,000 USD/tấn và toàn bộ sản phẩm được bán bằng giá spot (giá giao ngay) trên thị trường. Với tổng trữ lượng mỏ khoảng 14 triệu tấn, chúng tôi dự phóng vòng đời khai thác của mỏ sẽ đạt khoảng 12-13 năm với tổng doanh thu sẽ đạt khoảng 32.5 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 9.76 nghìn tỷ đồng với các giả định: (1) Giá Nickel trong toàn vòng đời khai thác đạt 23.000 USD/tấn, (2) Biên lợi nhuận ròng đạt 30% – mức tương đồng với các công ty khai khoáng Nickel trên thế giới.
• Dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PC1. Giá mục tiêu là 56.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 40,3% so với giá tại ngày 14/06/2022.

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu PLX với giá mục tiêu 55.000 đồng/CP

CTCK SSI (SSI)

• Chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2022 của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX – sàn HOSE) đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ). Sản lượng tiêu thụ xăng dầu nội địa trong năm 2022 dự kiến sẽ phục hồi về mức 9,06 triệu m3 (tăng 8,5% so với cùng kỳ), tương đương với mức năm 2020 – mặc dù thấp hơn 5% so với mức đỉnh trong năm 2019.
• Chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế của Công ty sẽ tăng 15%, đạt mức 5,1 nghìn tỷ đồng trong năm 2023 do nhu cầu nhiên liệu phục hồi, đặc biệt là nhiên liệu bay khi hoạt động du lịch quốc tế mở cửa trở lại.
• Chúng tôi lặp lại khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PLX, cùng với giá mục tiêu 1 năm là 55.000 đồng/cổ phiếu.

Diễn biến thị trường Phiên 14.06.2022

• TTCK Việt Nam tăng điểm sau khi Bộ Tài chính dự kiến đề xuất, trình Uỷ ban Thường vụ Quốc hội trong thẩm quyền giảm kịch khung thuế bảo vệ môi trường với xăng, dầu góp phần kiềm chế lạm phát trong thời gian tới.
• Giá dầu tăng trong bối cảnh nhà đầu tư quan ngại nhiều hơn về rủi ro thiếu hụt nguồn cung khi OPEC+ khó thực hiện cam kết gia tăng sản lượng dầu giúp cổ phiếu dầu khí tăng ở BSR (+7.8%), GAS (+6.8%).
• Theo số liệu từ Tổng cục Hải quan, cao su có sự tăng trưởng mạnh về sản lượng xuất khẩu trong tháng 5 đạt 114 nghìn tấn (+45.7% MoM) với trị giá đạt 195 triệu USD (+37.8% MoM), tương ứng
  tăng 37.9% và 35.9% so với cùng kỳ tác động tích cực đến cổ phiếu nhóm cao su ở GVR (+1.9%), PHR (+1.4%)

Quan điểm kỹ thuật Phiên 14.06.2022

• Sau nhịp điều chỉnh đầu phiên, VNIndex dần hồi phục và tăng điểm giằng co về cuối phiên.
• Sự tiết giảm của bên bán cùng với phản ứng sớm của vùng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 1200 đã giúp cho chỉ số lấy lại trạng thái cân bằng hơn sau một phiên điều chỉnh mạnh. Diễn biến này để ngỏ cơ hội mở rộng nhịp hồi phục trong những phiên tới nhưng chưa đủ để loại bỏ rủi ro quay xuống test lại hoặc chớm phá đáy 1 lần nữa.
• NĐT được khuyến nghị trải hạ dần tỷ trọng của các vị thế ngắn hạn tại các vùng kháng cự gần đối với cổ phiếu mục tiêu.

Dự báo phiên giao dịch hôm nay

• Nhịp hồi phục từ đáy 1160 điểm của VNINDEX đã xác nhận kết thúc, Phiên bùng nổ theo đà trước đó đã thất bại.
• NĐT nên ưu tiên tỉ trọng tiền mặt trong tài khoản, chờ thời điểm giải ngân thích hợp khi VNINDEX về các vùng hỗ trợ tốt hơn