THÔNG TIN CƠ BẢN
- EPS: 5,140 đ
- P/E: 11.31
- Giá trị sổ sách: 17,260 đ
- KLCP đang niêm yết: 17,980,358 cp
- Vốn hóa thị trường: 1,030.79 tỷ đồng
CÁC ĐIỂM NHẤN CHÍNH
Chốt thời điểm chi trả cổ tức tiền mặt Đợt 2 năm 2020
Gần đây, GDT đã chốt việc chi trả cổ tức bằng tiền mặt đợt cuối cho năm 2020. GDT sẽ trả phần còn lại là 2.000 đồng/ cổ phiếu (Suất cổ tức: 3,6%). Ngày đăng ký cuối cùng là 17/09/2021; Ngày thanh toán dự kiến vào 30/09/2021.
Cổ tức bằng cổ phiếu 10% dự kiến thực hiện trong Quý 4/2021
GDT cũng dự kiến sẽ chia cổ tức bằng cổ phiếu năm 2020 (Tỷ lệ: 10%) vào Quý 4 ngay sau khi được UBCKNN chấp thuận. Tất nhiên, thưởng cổ phiếu có lợi cho tính thanh khoản của cổ phiếu và hỗ trợ việc đánh giá lại định giá cổ phiếu, khi cơ cấu cổ đông của GDT tương đối cô đặc
Hoạt động sản xuất quay trở lại; Mang lại lợi ích thuần tích cực
GDT trở lại hoạt động sản xuất tại tỉnh Bình Dương, chiếm 70% công suất sản xuất sau khi tạm ngừng hơn một tháng. Trong khi đó, nhà máy ở TP HCM vẫn đang đóng cửa. Kỳ vọng điều này sẽ mang lại lợi ích thuần tích cực cho GDT, vì giúp GDT hoàn thành đơn đặt hàng của khách hàng, tạo ra thu nhập, bù đắp nhiều hơn lạm phát chi phí trong ngắn hạn do các chi phí liên quan đến chính sách “3 tại chỗ”
Giá trị đơn đặt hàng mới ở mức đáng khích lệ cho đến nay
Đơn đặt hàng mới của GDT đã tăng từ 14,5 triệu USD trong Tháng 6 lên khoảng 16,0 triệu USD vào Tháng 8 (đạt 95,0% so với mục tiêu xuất khẩu năm 2021 là 17,0 triệu USD). Theo ước tính các đơn đặt hàng mới của GDT đang chậm lại, điều này có thể hiểu được trong bối cảnh không chắc chắn của COVID-19.
Hoạt động xuất khẩu sẽ là yếu tố then chốt mà GDT có khả năng sẽ đẩy mạnh hơn nữa để bù đắp cho bất kỳ sự sụt giảm tiềm năng nào trong từ doanh thu nội địa, do môi trường tiêu thụ chậm, điều mà chúng tôi đã chứng kiến trong Quý 2/2021, khi các hạn chế giãn cách xã hội vẫn chưa được áp dụng nghiêm ngặt
Theo GDT, các khách hàng phương Tây đang dần chấp nhận Hệ thống chứng chỉ rừng Việt Nam (VFCS) như 1 lựa chọn thay thế cho chứng chỉ Forest Stewardship Council (FSC) trong việc xác minh nguồn gốc của gỗ đầu vào. VFCS được đồng phát triển bởi Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam và chương trình quốc tế phi lợi nhuận Program for the Endorsement of Forest Certification
Quý 3/2021 ảm đạm, khả năng là quý bị ảnh hưởng nặng nề nhất
Bị ảnh hưởng bởi sự tái diễn của COVID-19, triển vọng Quý 3/2021 của GDT có vẻ ảm đạm do: (1) Việc ngừng hoạt động sản xuất trong 5 tuần, (2) Môi trường bán hàng trong nước bị giảm sút; và (3) Lạm phát chi phí do tuân thủ chính sách “3 tại chỗ”. Điều này có thể gây áp lực đáng kể lên tỷ suất lợi nhuận của Công ty
Kỳ vọng chứng kiến sự phục hồi trong Quý 4/2021
Kỳ vọng GDT sẽ củng cố hơn nữa hoạt động sản xuất trong Quý 4, với giả định rằng các biện pháp giãn cách xã hội được dần được nới long sau nửa Tháng 9.
Việc gia tăng hoạt động sản xuất sẽ đáp ứng nhu cầu gia tăng từ các đối tác xuất khẩu trong mùa cao điểm của thị trường, trong khi kỳ vọng tiêu thụ trong nước sẽ phục hồi so với Quý 3, nhưng có thể vẫn thấp so với mức trước COVID-19.
KẾT QUẢ KINH DOANH 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2021
CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (HOSE: GDT) vừa công bố BCTC quý 2/2021 với lãi ròng tăng 23%, đạt hơn 19 tỷ đồng.
Cụ thể, trong quý 2/2021, mặc dù doanh thu thuần của Công ty tăng 30% so với cùng kỳ, đạt 114.5 tỷ đồng, nhưng giá vốn cũng tăng 33% khiến biên lợi nhuận giảm từ 31% xuống còn 29%.
Trong kỳ, các chi phí của Công ty đồng loạt tăng, chỉ có chi phí tài chính giảm 16%, xuống còn 953 triệu đồng. Ngoài ra, doanh thu hoạt động tài chính cũng giảm 13% so với cùng kỳ, đạt mức 4.14 tỷ đồng.
Khép lại quý 2/2021, doanh nghiệp chuyên sản xuất gỗ này ghi nhận lãi ròng hơn 19 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước.
Sau 6 tháng kinh doanh, doanh thu thuần của GDT ghi nhận hơn 214.6 tỷ đồng, lãi ròng thu về 37 tỷ đồng, tương đương tăng 26% và 24% so với cùng kỳ. Như vậy, Công ty đã thực hiện được 47% chỉ tiêu doanh thu và 43% chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế.
Tính đến cuối quý 2 năm nay, tổng tài sản mà GDT đang nắm giữ giá trị hơn 432 tỷ đồng, tăng 8% so với đầu năm. Đáng chú ý, khoản tiền gửi ngân hàng của Công ty tăng từ 839 triệu đồng lên 8.7 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, nợ phải trả tại thời điểm 30/06/2021 ghi nhận hơn 126 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Trong đó, dư nợ vay chiếm tỷ trọng lớn nhất, tăng 9% so với đầu năm.
KHUYẾN NGHỊ MUA
Vùng giá mua: 58,000 – 59,000 đ
Giá mục tiêu 1: 65,000 đ
Giá mục tiêu 2: 74,000 đ
Cắt lỗ: Khi giá giảm 5% so với giá mua
