WEEKLY REVIEW: TUẦN 13-17.09.2021

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG TUẦN VỪA RỒI

ETF VNM công bố danh mục và ETF FTSE tái cơ cấu danh mục, VN-Index tích lũy quanh ngưỡng 1350 điểm

VN-Index có 1 tuần vận động giằng co giữa lực mua và lực bán trước ngưỡng kháng cự 1350 điểm. Dòng tiền đầu tư duy trì xu hướng tăng khi có 10/19 ngành tăng điểm với 216 cổ phiếu tăng và 165 cổ phiếu giảm. Thanh khoản thị trường giảm nhẹ so với tuần trước khi thị trường chưa có thông tin tích cực mới. Trong khi đó, Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh tập trung vào những mã cổ phiếu vốn hóa lớn. Tuần tới, việc quỹ ETF FTSE VN tái cơ cấu danh mục và quỹ ETF VNM công bố danh mục sẽ là động lực để thị trường tạo xu hướng mới

ETF VNM đã công bố danh mục mới. Cụ thể, họ thêm vào THD, SAB, DGC, KDC, DIG, VND, DPM, PVS, SHS và 1 cổ phiếu nước ngoài Bermuda. Kết quả này cũng nâng tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam từ 69.22% lên 73.6%. Việc thêm mới DGC và KDC nằm trong dự báo tuy nhiên Quỹ thêm 7 cổ phiếu khác nằm ngoài dự báo do một số cổ phiếu đã thỏa mãn tiêu chí của quỹ từ nhiều kỳ trước nhưng đã không được quỹ thêm vào.

TTCK Trung Quốc tăng phi mã sau nhịp điều chỉnh

TTCK Châu Âu cùng Mỹ đồng loạt giảm điểm tuần qua (DAX -1.09%, Euuro Stoxx 50 -0.75%, Dow Jones -2.15%, S&P500 -1.69%,), chịu tác động lớn bởi cuộc họp điều hành của ECB tại ngày 9/9. ECB cam kết chưa thay đổi định hướng chính sách, tuy nhiên, quyết điều chỉnh chính sách nới lỏng định lượng, thu hẹp mua trái phiếu cùng các tài sản khác vẫn tác động tiêu cực tới giao dịch. Như vậy, tiếp bước Mỹ, Châu Âu cũng sẽ bắt đầu thu hẹp biện pháp kích thích thanh khoản, đánh dấu thay đổi trong quan điểm điều hành chính sách, khả năng kéo theo vận động tăng lãi suất, nhất là tại các nước phát triển, tác động phần nào tới dòng tiền vào các nước đang phát triển (NHTW Nga tuần qua tăng lãi suất điều hành lần thứ năm trong 2021, thêm 0.25% lên 6.75%)

Quyết định của ECB, và lo ngại về sự bùng phát thêm lần nữa của dịch bệnh Covid-19, tại cả Châu Âu cùng Mỹ, tạo áp lực điều chỉnh tuần qua. Điều này cũng hợp lý khi áp lực về lạm phát tiếp tục hiện hữu. Khảo sát Beige Book của FED phản ánh việc lạm phát duy trì tại mức cao khi chi phí sản xuất, gồm vật liệu đầu vào cùng giá lao động, tiếp tục tăng mạnh. Giá sản xuất tăng 8.3% YoY trong tháng 8, sau khi tăng 7.8% YoY trong tháng 7. Giá sản suất cơ bản cũng có mức tăng 6.3% YoY trong tháng 8, sau khi tăng 6.1% YoY trong tháng 7.

Trong tuần qua, TTCK Trung Quốc lại có vận động tăng mạnh (CSI300 +3.52%, SHCOMP +3.39%). Cuộc điện đàm giữa lãnh đạo Trung Quốc – Hoa Kỳ tác động tích cực tâm lý giao dịch trong phiên cuối tuần. Trong tuần, các dữ liệu về xuất nhập khẩu cũng tích cực. Xuất khẩu tăng 25.6% YoY, nhập khẩu tăng 33.1%, trong tháng 8. Đồng thời, động thái xoa dịu nỗi lo về tăng kiểm soát khối doanh nghiệp, triển khai đẩy mạnh quá trình mở cửa đối với nhà đầu tư nước ngoài cũng có tác động tích cực nhất định. Cùng với đó, lạm phát giảm (+0.8% YoY trong tháng 8), tín dụng tăng chậm lại (+12.1% YoY trong tháng 8) cho thấy nước này thành công phần nào trong kiểm soát các chỉ tiêu trên

II. TIN VĨ MÔ

Việt Nam

• Thủ tướng chỉ đạo các địa phương quyết tâm phấn đấu kiểm soát dịch bệnh trong tháng 9
• Đại diện Bộ Ngoại giao cho biết trong tháng 9 có khoảng 16-17 triệu liều vaccine và khoảng 50 triệu liều từ các nguồn khác nhau có thể về Việt Nam trong tháng 9 và tháng 10.
• Bộ Công Thương dự báo xuất khẩu cả năm 2021 tăng 10.7% so với tổng giá trị hàng hóa xuất khẩu của năm 2020, ước đạt khoảng 313 tỷ USD.
• Bộ Y tế đặt mục tiêu tiêm ít nhất một mũi vaccine Covid-19 cho toàn bộ người trưởng thành tại Hà Nội và TP HCM trước ngày 15/9.
• Theo đại diện NHNN đến cuối tháng 8, tín dụng tăng khoảng 7.4% so với đầu năm.
• Cục Hàng không vừa trình Bộ Giao thông vận tải đề nghị áp dụng áp giá sàn, mức giá tối thiểu bằng 20% mức giá tối đa quy định, từ 1/11/2021 hết ngày 31/12/2022.
• NHNN ban hành Thông tư 14/2021/TT-NHNN:
  1. kéo dài thời gian các khoản nợ phát sinh từ hoạt động cho vay, cho thuê tài chính được tính là đáp ứng điều kiện để được cơ cấu lại thời gian tra nợ tới ngày 1/8/2021
  2. cơ cấu lại thời hạn trả nợ, miễn giảm lãi phí đối với nghĩa vụ trả nợ gốc và/hoặc lãi phát sinh trong khoảng thời gian từ ngày 23/01/2020 đến ngày 30/06/2022
  3. sửa đổi thời gian thực hiện việc cơ cấu lại thời hạn trả nợ, miễn, giảm lãi, phí đến ngày 30/06/2022
  4. TCTD được cơ cấu nợ cho cả số dư nợ của khoản nợ phát sinh từ ngày 10/06/2020 đến trước ngày 01/08/2021 và quá hạn từ ngày 17/07/2021 đến trước ngày 07/09/2021.
• Bộ Tài chính cho rằng việc sản xuất phôi thép trong nước đang dư thừa công suất, dẫn tới việc tăng thuế xuất khẩu có thể ảnh hưởng tiêu cực đến ngành do dư thừa công năng, làm gia tăng hàng tồn kho, đồng thời cũng chưa hẳn sẽ góp phần giảm giá thép thành phẩm trong nước.
• Theo Trung tâm lưu ký chứng khoán (VSD), số lượng tài khoản nhà đầu tư cá nhân trong nước mở mới trong tháng 8 đạt 120.379 đơn vị, tăng 19% so với tháng 7. Tính tổng 8 tháng, cá nhân mở mới 841.368 tài khoản chứng khoán, gấp hơn 2 lần so với cả năm 2020.
• Thủ tướng Chính phủ cơ bản đồng ý với đề xuất của Bộ Văn hóa – Thể thao – Du lịch về phương án thí điểm đón khách du lịch quốc tế đến Phú Quốc, trong thời gian 6 tháng, dự kiến từ 1/10

Thế giới

• GDP Châu Âu tăng 14.3% YoY trong quý II, sau khi tăng 13.6% YoY trong quý I.
• Thặng dư thương mại của Trung Quốc đạt 58.34 tỷ USD trong tháng 8, sau khi đạt 56.59 tỷ USD trong tháng 7. Xuất khẩu tăng 25.6% YoY lên 294.32 tỷ USD, sau khi tăng 19.3% YoY trong tháng 7. Nhập khẩu tăng 33.1% YoY lên 235.98 tỷ USD, sau khi tăng 28.1% YoY trong tháng 7.
• Khảo sát Beige Book của FED cho thấy kinh tế Hoa Kỳ chậm lại phần nào trong tháng 8, khi đợt bùng phát mới của Covid-19 bởi biến thể Delta bắt đầu tác động hoạt động lưu trú, ăn uống, lữ hành. Tuy vậy, vĩ mô Hoa Kỳ tổng thể tiếp tục phục hồi tích cực với nhu cầu lao động lớn, lạm phát duy trì tại mức cao, khi giá kim loại, vận tải, nguyên vật liệu xây dựng cùng các vật liệu công nghiệp khác tiếp tục tăng.
• ECB duy trì lãi suất điều hành tại mức hiện hành, bắt đầu giảm thu mua tài sản theo gói PEPP tại phần còn lại của năm 2021, dù vẫn duy trì quỹ 1,850 tỷ EUR tới 3/2022, hoặc tới khi nhận định kết thúc giai đoạn dịch bệnh. Tốc độc giảm chưa được đề cập, nhưng định hướng điều chỉnh dần tránh gây biến động mạnh. Lạm phát ước tính 2021 đạt 2.2% (vs. 1.9% tại ước tính tháng 6), 2022 đạt 1.7% (vs. 1.5%), 2023 đạt 1.5% (vs. 1.4%). GDP ước tính 2021 đạt 5.0% (vs. 4.6%), 2022 đạt 4.6% (vs. 4.7%), 2023 đạt 2.1% (vs. 2.1%).
• Thặng dư thương mại tại Đức đạt 18.1 tỷ EUR trong tháng 7, sau khi đạt 16.2 tỷ EUR trong tháng 6, thấp hơn mức 19.2 tỷ EUR trong tháng 7/2020. Xuất khẩu tăng 12.4% YoY lên 115 tỷ EUR. Nhập khẩu tăng 16.6% YoY lên 96.9 tỷ EUR.
• Chỉ số giá tiêu dùng Trung Quốc đạt 0.8% YoY trong tháng 8, sau khi đạt 1.0% YoY trong tháng 7. Chỉ số giá sản xuất đạt 9.5% YoY trong tháng 8, sau khi đạt 9.0% Yoy trong tháng 7.
• Chỉ số giá sản xuất Hoa Kỳ tăng 8.3% YoY trong tháng 8, sau khi tăng 7.8% YoY trong tháng 7. Chỉ số giá sản xuất cơ bản tăng 6.3% YoY trong tháng 8, sau khi tăng 6.1% YoY trong tháng 7.
• NHTW Nga tăng lãi suất điều hành thêm 0.25% lên 6.75%. Ước tính lạm phát năm 2022 đạt 4.0-4.5%, lạm phát dài hạn đạt 4.0%.
• Tăng trưởng tín dụng Trung Quốc đạt 1,220 tỷ CNY trong tháng 8, sau khi đạt 1,080 tỷ CNY trong tháng 7. Cung tiền M2 tăng 8.2% YoY trong tháng 8, sau khi tăng 8.3% YoY trong tháng 7. Tăng trưởng tín dụng đạt 12.1% YoY trong tháng 8, sau khi đạt 12.3% YoY trong tháng 7.

III. THÔNG TIN TUẦN TIẾP THEO

Lưu ý diễn biến của tình trạng dịch bệnh COVID-19.

VNIndex trong tuần tiếp theo dự kiến tích lũy quanh ngưỡng 1350 điểm

• Ngày 13/9, OPEC công bố báo cáo hàng tháng, Nhật Bản công bố chỉ số giá sản xuất.
• Ngày 14/9, Hoa Kỳ công bố chỉ số giá tiêu dùng, Nhật Bản công bố sản lượng công nghiệp.
• Ngày 15/9, Trung Quốc công bố bán lẻ hàng hàng hóa, sản lượng công nghiệp, Châu Âu công bố sản lượng công nghiệp, Hoa Kỳ công bố sản lượng công nghiệp.
• Ngày 16/9, Nhật Bản công bố xuất nhập khẩu, Hoa Kỳ công bố bán lẻ hàng hóa. Đáo hạn hợp đồng phái sinh tháng 9
• Ngày 17/9, Châu Âu công bố chỉ số giá tiêu dùng. 3 quỹ ETF cơ cấu danh mục

IV. DIỄN BIẾN DÒNG TIỀN